CFNews

L'actualité du capital investissement : transactions LBO, M&A, Venture France - Corporate Finance et Private Equity

Article 17 mai 2017

573 mots - 68 conseil(s)

Ciprés Assurances repart en LBO

Moins de trois ans après son LBO avec TA Associates, le courtier grossiste en assurance de personnes de 65 M€ de revenus choisit Apax Partners MidMarket, qui le valoriserait plus de 400 M€, pour prendre la relève.

Mis à jour le 19 Mai 2017.Trois petites années et puis s’en va. Alors que Ciprés Assurances poursuit sa croissance ,TA Associates, son actionnaire de référence, se retire. Et c’est Apax Partners MidMarket qui est entré en négociations exclusives pour reprendre sa position au sein de la société qui s’est portée, depuis son LBO de fin 2014 (lire ci-dessous), de 37 M€ à 65 M€ de revenus, employant désormais 180 personnes avec un réseau de 4200 courtiers. Les dirigeants profitent de ce changement pour se reluer. Une nouvelle dette est en cours de négociation. Les modalités de l’opération, qui devrait être bouclée début juillet, ne sont pas révélées. Mais selon nos informations, Ciprés, dont l'Ebitda atteindrait 28 M€, aurait été valorisé plus de 400 M€.

100 M€ en 2020

Le process concurrentiel mis en place par UBS aurait réuni les « usual suspects », soit une demi-douzaine de candidats. Alors que les offres étaient attendues fin mai, Apax Partners MidMarket a accéléré le mouvement et préempté le deal pour signifier sa détermination. « Nous sommes des spécialistes des services financiers, convaincus - depuis longtemps !- que nous sommes adaptés pour accompagner cette phase de développement, laquelle passera peut être par des opérations de croissance externe », souligne Monique Cohen (photo ci-contre) , associée chez Apax Partners MidMarket. En l’état, pas de doute, pour la financière, sur le fait que Ciprés Assurance atteindra ses objectifs – porter le nombre des courtiers à 5000 cette année, franchir les 100 M€ de revenus en 2020…-  dans les temps, voire avant.

Plus de 6000 courtiers

« Le réseau compte désormais plus de 4000 courtiers et il est d’ores et déjà question de le porter à 6000 », explique celle qui vante les qualités de l’équipe de management emmenée par Laurent Ouazana (photo ci-contre) et sa capacité à réaliser le business plan. Lequel devrait inclure un élargissement de l’offre pour proposer de nouveaux produits financiers aux entrepreneurs -TNS, dirigeants de TPE- auxquels s’adresse le courtier. Le dirigeant, quant à lui, affiche sa confiance –« aux côtés d’Apax Partners, fort d’une expertise capitalisée depuis 17 ans, doté aujourd’hui d’une organisation humaine fantastique et demain d’une nouvelle plateforme IT dimensionnée et robuste, Ciprés Assurances saura saisir les opportunités de croissance organique comme de croissance externe pour atteindre son objectif : devenir la référence assurance des entrepreneurs français ».TA Associates, qui n’a pas souhaité commenter l’opération, a indiqué que son partenariat avec la direction de Ciprés illustrait « parfaitement » sa philosophie d’investissement : « accompagner des entreprises en forte croissance et au business model récurrent dans leur développement, tant sur le plan humain qu’opérationnel ».

Lire aussi :

Ciprés s’assure en LBO (10/09/2014)

Voir aussi :

Les principales opérations de LBO dans les secteur des assurances en France depuis janvier 2016

© Source CFNEWS

Voir la fiche de : CIPRES

Voir la fiche de : TA ASSOCIATES

Voir la fiche de : APAX PARTNERS

les intervenants de l'opération

Voir la fiche détaillée de l'opération
Haut de page