Safic-Alcan ouvre le bal des LBO secondaires (là on fête le tertiaire) dans la catégorie mid cap. Cette opération dans les tuyaux depuis des mois vient tout juste de se déboucler pour la satisfaction du vendeur Parquest, son actionnaire majoritaire depuis huit ans (lire ci-dessous). Combien de participations de ce millésime, ou même antérieurs, sont ainsi prêtes à changer d'actionnaires ? Plus qu'il n'en faut tant le marché reste ramolli depuis la crise et pourtant les fonds à déployer ne manquent pas. Même si l'embouteillage sur le front des levées des acteurs du mid cap se confirme certains sont déjà bien dotés pour repartir à la conquête de belles PME comme PAI, qui finira à plus de 3 Md€. Aussi, les paris sont ouverts et personne ne peut vraiment lire dans la boule de cristal. Fonds ou corporate ? Qui, dans les large deals s'emparera des actifs cédés par Lafarge-Holcim ou par St Gobain (sa filiale embouteillage Verralia) ou encore de Picard; et dans le mid cap lequel sera le plus déterminant pour s'emparer du courtier en assurance Siaci, des compotes MOM, du fabricant de bouteilles Saverglass ou de l'organisateur de conférences Comexposium ? La liste des belles cibles s'allongera surement mais on espère aussi voir surgir de belles opérations primaires.
De l'audace et du flair seront bien nécessaires en 2015.
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