Fêtes de fin d’année ou fêtes de fin du monde ? On ne sait plus tandis que les fameuses agences Fitch, Moody et S&P font chaque jour notre actualité aux journaux du matin. Chaque soir, dans mon tonneau j’angoisse de découvrir quel pays, quelle banque, quelle institution financière seront le matin frappés d’opprobre et dégradées. « Ils ne mouraient pas tous mais tous étaient frappés »…
Crise :
Ca y est la France est officiellement en récession et Diogène n’est pas content. Car ce n’est pas la crise mondiale ou le chahut sur l’euro qui est responsable de cette récession mais bien la politique menée par nos gouvernements successifs depuis si longtemps où personne ne songe à réduire les déficits publiques et où l’entreprise et les entrepreneurs ne sont que sujets à taxation et montrés du doigt comme anti sociaux. Oui nos entreprises sont asphyxiées par les banques, non les entrepreneurs ne sont pas coupables.
Inde :
La roupie indienne est en chute libre dans un pays (3ème économie de la zone Asie) où l’économie est plombée par une inflation de type tsunami. La fin du monde n’épargnera pas l’Asie.
Etude :
La camaraderie et la résilience sont les forces motrices du sens du bonheur au travail dans l’industrie financière selon une magnifique étude réalisée par iOpener Institute for People and Performance en association avec Financial News. Tante Maraki adore ces études qui remontent le moral.
Marché :
Des accords particuliers et privilégiés avec les fonds de Private Equity, voici la tendance qui se dessine dans le monde. Ces accords sont matérialisés par des compartiments spéciaux aux conditions particulières accordés par les fonds aux LPs et d’un autre côté permettent aux fonds de s’assurer une fidélité de ces investisseurs avec à l’appui un gros chèque. C’est déjà le cas pour New Jersey avec Cerberus, Blackstone et Texas Teachers avec Apollo et KKR et deux fonds souverains avec Terra Firma. Cela simplifie aussi la vie des investisseurs en terme de management de leurs lignes dans des fonds et permet un meilleur équilibre dans leurs relations avec les GPs sur leur stratégie d’investissement.
Partech International :
Ainsi dans le même genre d’idée pourrait-on qualifier l’accord entre Edenred (spécialiste des services prépayés aux entreprises) qui dans la perspective d'explorer de nouveaux secteurs adjacents à son activité, a mis au point un partenariat avec la société Partech International qui se concrétise par un engagement de 15 M€ dans le fonds 'Partech International VI', dédié aux start-up et qui effectue une première levée de 100 M€. Parmi les investisseurs de ce fonds figurent CDC Entreprises (pour le compte du FSI), CNP (Caisse Nationale de Prévoyance), CM-CIC, Idinvest, le FEI (Fonds européen d’investissement), AG2R La Mondiale, Malakoff Médéric et des investisseurs privés. Bravo : mieux vaut partir avant que trop tech. Lire aussi article CFnews
Mid Europa Partners :
Le plus gros fonds de Private Equity focalize sur l’Europe Centrale et de l’Est (3,2 Md€) vient d’annoncer qu’il ouvrait un bureau à Istanbul en Janvier. Mid Europa est présent à Londres, Budapest et Varsovie et a déjà effectué un investissment en Turquie il y a six mois en prenant 65 % de la société Kent Hospital Group (complexe médical). Moi j’adore Istanbul. Un producteur me disait que c’est tellement booming qu’il n’y a plus aucun technicien de disponible pour les tournages.
M&A:
Une étude d’Intra Links nous annonce que le cross border M&A sera plus actif dans les douze prochains mois avec des sociétés des pays émergents dans les deals qu’avec des sociétés de pays développés. Merci Madame Irma. Et la Fin du Monde qu’en pensez-vous ? Et ce genre d’étude inquiète inutilement tante Maraki.
Bénin :
C’était vendredi soir dans la salle rouge du Palais des Congrès de Cotounou où CF News m’avait envoyé en tant qu’observateur que j’ai pu assister à la célébration de la troisième édition de la journée annuelle du Fonds national de la microfinance (FNM). Cette édition a donc été marquée entre autres innovations, par le lancement d’un nouveau mécanisme de financement de l’entrepreneuriat féminin au Bénin, par le Chef de l’Etat, le Président Boni Yayi: le « Guichet spécial capital risque ». C’est à en croire le chef de l’Etat, un dispositif qui «vise à renforcer l’accès des femmes à des financements plus consistants avec pour effet, l’accroissement de leur capacité de production de richesse». Pour le ministre Madougou, « le Guichet spécial capital risque est l’une des solutions aux difficultés rencontrées dans le secteur de la microfinance au Bénin. Ces difficultés sont entre autres, l’insuffisance du niveau d’éducation des bénéficiaires, les différentes crises financières qui affaiblissent la disponibilité des fonds et la crise engendrée par les structures de placement d’argent ». Vive le Bénin !
BCE :
Dernière minute. L'agence de notation Fitch a placé hier sous surveillance la note de la Banque européenne d'investissement (BEI) en envisageant de lui retirer son triple A (AAA) et estimé que le risque d'un abaissement de la note du fonds européen (FESF) s'était accru. Angoisse ! Fitch précise que les notes AAA attribuées aux titres émis par le FESF, les meilleures possibles "dépendent beaucoup du fait que la France et l’Allemagne », qui sont de gros garants du FESF, "conservent leurs notes AAA". C’est imparable comme logique : tout est fichu !
FSI :
Le Fonds Stratégique d'Investissement (FSI) a bouclé la restructuration financière de Novasep en investissant 30 M€ sous forme d'actions de préférence dans ce fournisseur de l'industrie pharmaceutique française qui est donc jugé comme stratégique. Novasep était un LBO en déroute, surendetté et en défaut de paiement. Les créanciers ont accepté de convertir environ 60 % de leurs dettes en actions. Très bien que Novasep soit maintenant à sec mais qui peut me dire où trouver la définition de ce qu’est un investissement stratégique et ce qui ne l’est pas ?
Twitter :
Le prince saoudien al-Walid Ben Talal et sa société d'investissement Kingdom Holding Company (KHC) ont acquis environ 3,75 % du capital de la plate-forme Twitter pour 300 M$. C’est chouette d’être riche. Lui je vais le suivre sur Twitter.
Casa :
Crédit Agricole Private Equity est ainsi vendu à Coller Capital. Et un de plus (ou de moins)…
Capital risque :
Neuf des principaux opérateurs nationaux de capital-risque ont signé un protocole d'accord en vue de l'établissement d'un fonds de fonds de capital-risque pan-européen (UE). Il s’agit de Caixa Capital (Portugal), Capital for Enterprise (Royaume-Uni), CDC Entreprises (France), Enterprise Ireland (Irlande), Finnish Industry Investment (FII - Finlande), Krajowy Fundusz Kapitaowy (KFK - Pologne), PMV nv (Belgique), Société Régionale d'Investissement de Wallonie (S.R.I.W - Belgique) et TANEO (Grèce), membres du Réseau européen des Investisseurs en Fonds de Capital Risque (EVFIN), qui se sont donc engagés à oeuvrer pour la mise en place d'un véhicule d'investissement commun, afin de répondre promptement à la crise de financement qui affecte le secteur du capital-risque. Avec une taille cible de 250 M€, l'objectif de ce fonds multi-pays est de maximiser l'effet de levier des investissements et d'augmenter le financement des fonds de capital-risque. Bravo, .
Immobilier :
Ekaterina Rybolovleva, fille de l’oligarque russe Dmitriy Rybolovlev, vient de débourser 88 M$ pour un appartement à New York. Une transaction record dans l’histoire de la ville. L'appartement, situé au 15 Central Park West, à New York, est un « condo » de 630 mètres carrés environ, dans un immeuble de grand standing et qui domine Central Park. Âgée d’à peine 22 ans, Ekaterina Rybolovleva a passé la majeure partie de sa vie entre la Suisse et Monaco et effectue actuellement ses études dans une université américaine, et le prestigieux appartement devrait lui servir de pied-à-terre pendant ses visites à New York. Ironie du sort, l’appartement du 15 Central Park West appartenait jusqu’à maintenant à Sandy Weill, le directeur de la banque Citigroup, qui en avait fait l’acquisition il y a quelques années pour un peu plus de 40 M$ - un record à l’époque - et qui réalise certainement l’une des plus belles plus-values à la revente jamais observées à New York !
France :
Stop à cette psychose du Triple A. Vivons, respirons, rêvons !
Ainsi va la vie dans le non coté. Bonne semaine à tous, bonnes fêtes, bonne fin du Monde.
Diogène
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