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M&A : Une reprise attendue en 2010 Accès libre

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La crise n'a pas épargné les M & A. Même si le flux d'opérations s'est poursuivi en 2008, beaucoup d'entreprises ont repoussé leur projet d'acquisition. Cette année, l'attentisme prévaut, mais tous les sondés - 300 DG, DAF ou directeurs M&A- anticipent une baisse des multiples de transaction autour de 6,1 pour la distribution jusqu'à 6,7 pour l'industrie, soit une baisse de plus de 30 % par rapport aux multiples observés en 2006 et 2007. Aussi 62 % envisagent une acquisition en 2009 notamment à l'étranger ( 47 %) ou pour acheter une cible en difficulté (34 %).

Mais c'est surtout en 2010 que la reprise est attendue. Quatre facteurs y concourrent.
→ L’amélioration de la visibilité sur l’activité des cibles et du marché
→ La réouverture du marché de la dette
→ La baisse des multiples attendus par les vendeurs
→ Les opportunités de réaliser des acquisitions à bon compte

Retrouver ci-dessous toute l'étude présentée par Frédéric Duponchel, Directeur Général d'Accuracy, et Arnaud Lambert, Associé

Télécharger 'Quand l'activité M& A va t-elle rebondir?' (PDF)

Pour la deuxième année consécutive, Accuracy et CFnews ont mené conjointement dans le cadre d'un partenariat une étude auprès de directions générales, financières et M&A de grands groupes.
En 2008, l'étude avait eu pour but
d'éclairer les relations existantes entre les grandes entreprises et les fonds d'investissement.

Cette année, l'enquête a cherché à mettre en lumière l'impact de la crise sur les opérations de transactions M&A.

L'intervention a été suivie d'une remise des prix à quatre dirigeants de société.

Prix de la meilleure croissance externe internationale

  • Catégorie Mid-Cap : Groupe SWORD - Prix remis à M. Jacques Mottard, Président, par Chantal Cadoux (Swiss Life Banque Privée) et Alban Neveux (Advention Business Partners)
  • Catégorie Grand Groupe: ESSILOR - Prix remis à M. Xavier Fontanet, Président, par Sidonie Watrigant (BFM Radio) et Frédéric Donnedieu de Vabres (ARSENE Taxand)

Prix de la meilleure croissance externe en France

  • Catégorie Mid-Cap : Groupe ROYER - Prix remis à M. Jacques Royer, Président, par Sophie Susterac (Cofacrédit) et David Brault (Objectif Cash)
  • Catégorie Grand Groupe: SODEXO - Prix remis à Mme Siân Herbert-Jones, Directeur Financier, par Philippe Croppi (Close Brothers) et Alain de Foucaud (Taylor Wessing).

Voir aussi : Les lauréats de l'édition 2008 des prix CFnews

Voir la fiche de : ACCURACY

Voir la fiche de : DuponchelFrédéric

Voir la fiche de : LambertArnaud

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