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Skill & You éduque un troisième LBO Accès libre

Après trois ans de LBO avec Andera Partners, le spécialiste de l’enseignement et de la formation à distance, avec 14 enseignes et un chiffre d'affaires passé de 70 à 115 M€, est valorisé plus de 300 M€ par IK.

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© Skill & You

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Les années se suivent et se ressemblent pour le secteur de l'éducation qui aiguisent de plus en plus l'appétit des fonds. Après AD Education, le groupe d’enseignement préempté l'an dernier pour 600 M€ par Ardian, soit 19 fois son Ebitda retraité (lire ci-dessous), c'est au tour de Skill & You de se tourner vers un nouveau partenaire financier. Le spécialiste de l’enseignement et de la formation à distance intégra, à l'été 2018, le portefeuille d'Andera Partners par l'intermédiaire de son véhicule Winch Capital 4. L'investisseur prenait, ainsi, le relais de 21 Invest, Access Capital Partners, Jolt Capital, Alma Learning Group et Capital Transmission. En septembre dernier, un mandat de cession fut confié à l'équipe de Transactions & Cie. Comme cité dans nos colonnes en décembre dernier, le second tour d'enchères rassembla Providence Equity Partners, EQT et IK Investment Partners. Finalement, ce dernier l'a emporté, en valorisant Skill & You plus de 300 M€ soit un multiple d'Ebitda supérieur à 15, selon nos informations.

Une acquisition en Espagne

Eric Petco, Skill & You

Eric Petco, Skill & You

Le duo de dirigeants depuis 2013, Eric Petco et Sonia Levy-Odier, participants actifs du redressement de la société via un changement de modèle vers le digital réinvestissent dans ce troisième LBO. Selon nos informations, le financement prendra la forme d'une dette unitranche apportée à parité par LGT Capital Partners, l'historique et Permira Debt Managers. Le closing de la transaction interviendra d'ici mars prochain. Employant plus de 850 personnes, Skill & You s'appuie sur un catalogue de 220 formations axés notamment sur des filières et métiers en tension dont la santé, la petite enfance, le commerce, le numérique et le service public.  Ses plateformes comptent plus de 120 000 apprenants tant en formation initiale qu'en formation continue. Sous l'actionnariat d'Andera Partners, une acquisition en Espagne a été structurée. En juillet 2019, Ilerna Online, son homologue de l'autre côté des Pyrénées avec un chiffre d'affaires de 12 M€ est venu intégrer le périmètre. Aujourd'hui, le groupe basé à Montrouge déploie son offre avec 14 enseignes dont Fashion skills, Be académie, Défi Compta en partenariat avec Francis Lefebvre Formation et Eric Kayser School.

Une accélération à l'international

Laurent Tourtois, Andera Partners

Laurent Tourtois, Andera Partners

L'impact de la crise sanitaire sur son activité fut quasi-nulle. Skill & You a bouclé l'exercice dernier par un chiffre d'affaires de 115 M€ contre 70 M€ au moment de l'arrivée d'Andera Partners pour un Ebitda de 20 M€. L'an dernier, un partenariat avec Pôle Emploi fut noué. « Cette décision de cession intervient après que le business plan initié avec le management a été délivré en seulement deux ans et demi contre un objectif initial de quatre à cinq ans. Dans un contexte de marché très dynamique, Skill & You a continué de prendre des parts de marché en lançant de nouvelles écoles et a fait l’acquisition du leader du marché espagnol donnant une dimension européenne au groupe », indique Laurent Tourtois, associé d'Andera Partners. L'arrivée d'IK Investment Partners via son neuvième fonds doté de 2,85 Md€ depuis juin dernier (lire ci-dessous et voir sa fiche annuaire) donnera un coup d'accélérateur au développement dans de nouveaux pays en Europe et permettra le lancement de nouvelles formations. 

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