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Le millésime 2019 reste toujours de très bonne facture, dans la continuité de l’année 2018. Cfnews vous offre en exclusivité un zoom sur les principaux deals m&a en france et à l’international, lbo et levées de fonds de dette privée.
Inseec u., em lyon, eduservices, ges, galileo, toutes ces écoles animent l’écosystème du non coté avec des valo- risations élevées. Secteur attractif par excellence, l’en- seignement supérieur aiguise toujours les appétits des fonds dans un marché encore très atomisé.
Redspher, ateliers de france, dubbing brothers, hr path et d’autres accompagnées par leurs fonds actionnaires, ont franchi les frontières avec succès. Les build up smid cap s’accélèrent.
De l’amorçage à la prise de contrôle de pme matures en passant par la dette et l’infrastructure, ces derniers mois ont connu l’éclosion d’une multitude de fonds d’impact.
En une décennie, l’esg a pris une place prépondérante dans les stratégies des fonds avec un nouveau tropisme pour le social et le partage de la valeur.
Les attentes des consommateurs ont changé. Pour y répondre, fonds et industriels multiplient désormais les opérations dans le bio, le végétal ou les produits du terroir, entraînant naturellement une hausse des valorisations sur ces segments.
L’accompagnement n’est plus l’apanage des fonds majoritaires, l’augmentation du nombre d’équipes actives sur le minoritaire et leur professionnalisation ont considérablement enrichi l’offre à disposition des dirigeants d’entreprises.
17 IPS pour seulement 1,1 Md$ récoltés et 16 retraits de cote. Les offres publiques n’ont guère fait mieux. L’environnement morose a engendré moult annulations et reports.
Face à la diversité des missions, les conseils financiers dédiés à la transformation doivent aussi s’adapter. Nouveaux départe-ments, croissance externe ou ouverture du capital sont étudiés
Les LPs hexagonaux augmentent leur allocation tandis que les investisseurs étrangers adoubent la France. De quoi favoriser la hausse de la taille des véhicules et encourager la création de first time funds.
Les lignes bougent dans le segment du capital développement, avec une montée généralisée des tickets d’investissement et des minoritaires plus actifs que jamais.
Carve-out, digitalisation et internationalisation poussent les acteurs du non coté à se transformer eux-mêmes.
L’ESG se diffuse au sein des participations des fonds, persuadés de ses bienfaits. Mais pour être transformante, elle doit être plus opérationnelle.
Retrouvez, en exclusivité, grâce aux bases de données de CFNEWS, les deals phare qui ont marqué ce millésime.
2018 s’annonce comme l’année du venture en immobilier, avec des corporates qui s’invitent dans les levées et un fonds venture dédié en pleine création sur le continent.
Encore trop peu de femmes accèdent à l’association dans les équipes LBO. Mais les nouvelles quadras montrent l’exemple et soutiennent l’évolution, inéluctable.
Depuis 2015, les alliances et mariages se multiplient dans les équipes de M&A et de conseil créant des acteurs plus affûtés et portés vers l’international.
La deuxième région la plus active en private equity, avec 400 opérations référencées, continue de s’enrichir de nouveaux acteurs et se structure.
Elaia, Partech, Hi Inov, Serena, Daphni… les fonds tech s’ouvrent aux industriels attirés par l’innovation mais aussi très actifs en direct. Une relation nouvelle s’instaure, qui doit s’affirmer sans conflit d’intérêt.
Emission obligataire, titres hybrides, unitranche, dette senior : autant d’offres permettant aux entreprises d’optimiser leur ratio d’endettement.
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