Chronique Asie, CFNEWS
L'actualité des deals, des investisseurs et conseils en Asie compilée par nos analystes... Quoi de neuf dans le Private Equity et le M&A en Asie cette semaine?
- Les Deals -
Pharmaceutique : Bioxis / Juvamed (France / Chine)
Fondée en 2010 par Frédéric Bertaïna, la jeune entreprise lyonnaise Bioxis s’appuie sur Chausson Finance pour accueillir trois nouveaux investisseurs pour son deuxième tour de table (lire aussi l’article CFNEWS : Bioxis s'associe à un chinois). Le groupe chinois de médecine esthétique Juvamed et deux family offices européens, dont l’identité n’est pas dévoilée, apportent une enveloppe de 2,5 M€ pour soutenir le développement en Asie, notamment en Chine. Hébergée aujourd’hui chez Accinov, accélérateur lyonnais dédié au secteur médical, elle avait levé 1,5 M€ au début de 2013 auprès de Bpifrance et de business angels lors de son premier tour de table.
Matériaux Médicaux : Nissha / Graphic Controls / WestView (Japon / États-Unis)
L’équipementier japonais pour l’industrie, le domaine médical et l’information et communication Nissha fait l’acquisition de Graphic Controls Holdings, fabricant de dispositifs médicaux, auprès du fonds américain WestView Capital Partners II pour 138 M$. Conseillée par Baker & McKenzie, l’opération a été finalisée au début du mois. Cette acquisition permettra à Nissha, comptant plus de 3500 salariés dans le montant, d’élargir son offre en matière d’appareils et de consommables dans le domaine médical, de renforcer sa capacité de production et de conquérir de nouveaux marchés. Basée aux États-Unis, la cible fabrique des appareils et des consommables, en particulier pour le domaine médical mais aussi pour d’autres secteurs. Elle compte plus de 1000 salariés et son réseau commercial est présent dans plus de 80 pays auprès de 50 000 clients.
Nucléaire : Projet nucléaire Hinkley Point (France / Chine / Royaume Uni)
La construction de deux réacteurs nucléaires EPR à Hinkley Point (au Royaume Uni) est approuvée par le gouvernement britannique dirigé par Theresa May (lire aussi). Mais le feu vert est assorti de quelques conditions visant à contenir la présence de l’investisseur chinois CGN dans cette infrastructure cruciale. Le groupe public chinois CGN apporte un tiers du financement du projet de 18 Md£, dont le lead est le tricolore EDF. Le gouvernement anglais disposera d’un droit de regard sur les cessions de part pendant la construction et après la mise en service des réacteurs.
Pétrole : BP / Secco / Sinopec (Grande Bretagne / Chine)
Le projet de désengagement du pétrolier britannique BP dans sa coentreprise chinois Secco attire au moins trois prétendants internationaux : le sud-coréen SK, l’autrichien Borealis et le suisse Ineos Group. Le montant de la transaction devrait s’élever à 2 Md$. Fondée en 2001 et basée aujourd’hui à Shanghai, la cible, une raffinerie pétrochimique, représentait un investissement au total de 2,7 Md$. Elle est aujourd’hui détenue à parité par l’anglais BP et le pétrolier public chinois Sinopec et ses sociétés affiliées.
Football : AC Milan / Consortium chinois (Chine / Italie)
L’offre faite par un consortium chinois - composé d'investisseurs peu connus dans les milieux financiers - avait remporté le club prestigieux AC Milan en août dernier. Mais après le retrait de quelques investisseurs au sein du consortium, l’opération a rencontré un problème financier. Selon l’accord préliminaire, le consortium, qui comprend notamment Haixia Capital et l'homme d'affaires Yonghong Li devrait débourser 740 M€ dont 220 M€ de dettes, pour acquérir 99,93 % du capital détenu par Silvio Berlusconi via Fininvest. Le nouveau propriétaire doit également s'engager à investir 350 M€ dans le club d’ici trois ans. Emmenés par Yonghong Li, les investisseurs chinois cherchent activement de nouveaux partenaires afin d'être en mesure de finaliser l'opération d'ici la fin de l'année, délai défini par l'accord conclu. Le consortium a déjà versé la somme de 100 M€ (non remboursable) en deux tranches pour confirmer sa promesse. Par ailleurs, il essaie de séduire de nouveaux investisseurs avec un projet potentiel d’IPO du club milanais en Chine après la finalisation de l’acquisition.
Electronique : SES-imagotag / Pervasive Display Inc. (France / Taïwan)
Spécialiste des solutions digitales pour le commerce physique et fabriquant d’étiquetage électronique, SES-imagotag, coté à Paris, prévoit l’acquisition de 100 % de son homologue taïwanais Pervasive Displays Inc. (PDI), fabricant des écrans e-paper (étiquette électronique) à très basse consommation. La transaction comporte un montant initial majoritairement payé en actions SES-imagotag (sur la base d’un prix unitaire de 21,50 €), suivi d’un complément de prix en cash prévu en 2018 sous réserve de conditions de performance. La cible a été fondée en 2010 par Scott Soong. A l’issue de l’opération, la présence du groupe français - fort d’un chiffre d’affaires de 115 M€ - en Asie se voit ainsi considérablement renforcée.
Objets connectés : Huami (Chine)
Huami, la société affiliée à Xiaomi (le petit grain de riz, fabricant chinois de smartphone) cherche à établir un nouveau tour de table sur la base de valorisation entre 800 M$ et 1 Md$. Huami avait pour rappel levé au total 35 M$ depuis sa naissance en 2014 auprès de Sequoia et de deux fonds chinois Morningside et Banyan Capital. Captant 14 % du marché mondial, le fabricant chinois se positionne aujourd’hui en deuxième place selon le volume de vente derrière la marque américaine Fitbit. Ses ventes de l’an dernier ont atteint 150 M$ et la croissance devrait s’élever à 50 % grâce au marché au-delà de la Chine. Il devrait commercialiser bientôt sa marque américaine Amazfit.
Automobile : LeSEE / Yingda Capital / Shenzhen Capital Group (Chine)
LeSEE, filiale du chinois LeEco dédiée à l’automobile sans chauffeur, établit son premier tour de table en levant 1,08 Md$ auprès de deux fonds compatriotes : Yingda Capital, bras d’investissement du groupe public State Grid Corporate of China, et Shenzhen Capital Group, contrôlé par la mairie de Shenzhen. L’opération représente ainsi le nouveau record dans le secteur de véhicule autonome. LeSEE avait pour rappel dévoilé son premier concept - une berline 100 % électrique - lors du salon automobile de Beijing en avril dernier. Il ambitionne de lancer un défi à Model S de l’américain Tesla et à Google Car de l’Alphabet. Il s’est déjà associé au constructeur anglais Aston Martin et à l’américain Faraday Future pour renforcer ses capacités R&D.
Bonne semaine à tous.
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