L'actualité & Data du capital-investissement : transactions LBO, M&A, Venture Corporate Finance et Private Equity

CANVIEW

Akka rejoint le leader mondial de l'intérim Accès libre

La famille Ricci et CNP, les principaux actionnaires du groupe coté de conseil en ingénierie et services R&D cèdent leurs titres soit 59,92% du capital à 49 € par action avec une prime de 99,18 % au géant suisse de l'intérim Adecco pour une valorisation de 2 Md€. Une OPAS suivra dans la foulée.

- 9 conseils
© Akka Technologies

© Akka Technologies

La crise sanitaire mondiale a joué le rôle de catalyseur dans la consolidation de plusieurs pans de l'économie. La R&D externalisée rejoint la liste des secteurs concernés. Coté à Paris et Bruxelles, Akka va rejoindre, l'année prochaine, le périmètre d'Adecco, le groupe suisse, leader mondial de l'intérim. Ses principaux actionnaires, la famille fondatrice Ricci et CNP, la holding belge non cotée d'Albert Frère, présent depuis une augmentation de capital de 200 M€ en novembre 2020 (lire ci-dessous) céderont l'intégralité de leur participation, environ 60% du capital et environ 68% des droits de vote. Mauro Ricci, le président et Jean-Franck Ricci, actionnaires à hauteur de 33,10% ont choisi un paiement hybride (espèce-actions). Ils recevront 42 € par action en espèces ainsi qu'une contre-valeur de 7 € en nouvelles actions ordinaires d'Adecco déterminée en fonction de la moyenne des cours pondérée par les volumes de l'action Adecco 30 jours de bourse précédant la date de transfert et en appliquant le taux de change Euro / Franc Suisse.

Un financement sécurisé

Mauro Ricci, Akka Technologies

Mauro Ricci, Akka Technologies

De leurs côtés, CNP et les autres membres de la famille Ricci détenant 26,81% du capital optent pour une offre en espèces de 49€ par action. Ce prix représente une prime de 99,18 % par rapport au cours de l'action de 22,82 € du 26 juillet 2021, le dernier jour ouvré suivant l'annonce du rapprochement. Une fois que ce bloc d'actions atterrira dans les mains d'Adecco, ce dernier initiera, dans le courant du premier trimestre 2022, une offre publique d'achat simplifiée (OPAS) sur l'ensemble des actions non détenues. Le prix sera le même que la première partie de la transaction soit 49 € par action. La valorisation du groupe de conseil en ingénierie et services R&D atteint environ 2 Md€ dont 1,5 M€ de valeur des capitaux propres. Pour financer cette acquisition structurante, la plus importante depuis 25 ans, Adecco structure un financement relais d'1 Md€. Ce montage sera refinancé, à cour terme par deux émissions, l'une de nouvelles obligations senior pour environ 1 Md€ et l'autre d'une obligation hybride de 500 M€. De plus, le groupe suisse réalisera une augmentation de capital d'un montant maximum de 350 M€ notamment pour le paiement en titres de Mauro Ricci et Jean-Franck Ricci. 

La création du numéro 2 mondial de la R&D externalisée

Créé en 1984, Akka se spécialise dans les secteurs de la mobilité en accompagnant des acteurs de l'automobile, de l'aéronautique, du ferroviaire et des sciences de la vie avec une offre couvrant les objets connectés, la big data, la robotique, l'informatique embarquée et le machine learning. Le groupe comptant 20 000 collaborateurs a généré, l'an dernier, un chiffre d'affaires de 1,5 Md€ en baisse de 16,5 % pour un résultat net part du groupe négatif de 168,8 M€. Pour Adecco, l'ambition derrière ce rachat est de rapprocher l'une de ses filiales Modis orientée principalement vers l'informatique et Akka dans le but de former le numéro 2 du marché mondial de la R&D en ingénierie juste derrière Capgemini / Altran. Dirigé par le président de Modis, Jan Gupta, le nouvel ensemble comptera 50 000 ingénieurs et spécialistes du numérique pour des revenus d'environ 3,7 Md€ et une part de marché de 4 % l'an dernier. Jean-Franck Ricci agira en qualité de Président du Customer Advisory Board de l'entité réunie. Le futur propriétaire espère, avec cette transaction, générer plus de 200 M€ de synergies de chiffres d'affaires et 65 M€ de synergies de coûts. Le jour de l'annonce de la transaction, le cours de bourse d'AKKA s'envolait de 91,46 % à 47,10 € par action. 

CFNEWS Newsletter

Tous les lundis et mercredis
Recevez tous les lundis et mercredis l'actualité du capital-investissement, fusions-acquisitions, corporate finance.

Les principales OPA en France depuis janvier 2021 © CFNEWS.net

Retrouvez tous les articles sur : AKKA TECHNOLOGIES , THE ADECCO GROUP

Voir la fiche (descriptif, deals, synthèse, équipe...) de :