TECH | Agicap ajoute une ligne à sa trésorerie

Trois ans après l’entrée du californien Greenoaks au cours d’une augmentation de capital de 83 M€, Agicap s'assure de nouvelles liquidités pour développer son offre vers les ETI et se consolider sur ses principaux marchés européens. L’éditeur lyonnais de solutions de prévision et de gestion de trésorerie pour les entreprises fait entrer AVP au travers d’un nouveau tour de 45 M€. La société de gestion tech, future ex filiale d'Axa et bientôt sous le contrôle de son management, inaugure le portefeuille de son véhicule AVP Late Stage, dont le closing initial est intervenu en mai, pour un montant non communiqué. Elle prend une participation de 5 à 10 %, derrière les investisseurs historiques Greenoaks, Blackfin et Partech. Les trois fondateurs Clément Mauguet, Sébastien Beyet et Lucas Bertola, maintiennent leur position de principaux actionnaires de l’entreprise, à l’issue d’une transaction valorisant la fintech dans une fourchette comprise entre 650 et 700 M€ selon nos informations. 

Forte croissance internationale

Depuis son tour de 2021, Agicap a poursuivi un rythme soutenu de recrutement en passant son effectif de 200 à 550 salariés. La fintech s’est aussi sensiblement développée à l’étranger sur la période, en installant des bureaux à Londres, Milan, Madrid et Lisbonne venus compléter une antenne à Berlin déjà implantée avant la précédente levée. Conséquence directe, les revenus de l’éditeur lyonnais ont été multipliés par sept sur les trois dernières années et représente environ 50 M€ d’ARR à date, dont plus de la moitié à l’international. Ses comptes sont à l’équilibre depuis le troisième trimestre de cette année. Historiquement dédiée au segment des TPE et PME, la société a aussi enrichi son produit avec des fonctionnalités nouvelles telles que la dématérialisation des factures fournisseurs, l'automatisation du recouvrement client et la gestion des dépenses, pour servir des entreprises de taille plus conséquente. « Plus de 80 % de nos nouveaux clients réalisent entre 5 à 10 M€ de chiffre d’affaires, avec une part grandissante d’ETI réalisant plus de 50 M€. Nous allons continuer notre croissance à l’international en renforçant l’Allemagne et la Grande Bretagne, nos deux marchés cœur, et développer des fonctionnalités nouvelles liées au taux de risque et aux taux de change », résume Sébastien Beyet. 

Deux nouvelles opérations à venir

Désormais opérationnel, le second fonds de growth d'AVP, annoncé il y a un an et demi, devrait boucler de nouveaux investissements. Des discussions sont en cours avec des LPs externes pour franchir assez rapidement le cap du milliard d’euros de capacités. « Cela fait un moment que nous suivons de près le secteur de la fintech et des logiciels de gestion d’entreprise, avec un intérêt particulier pour le pilotage de trésorerie en raison du retour sur investissement élevé qu’elle offre aux DAF, trésoriers et équipes financières » pointe Warda Shaheen, associée d’AVP nommée en mai dernier pour gérer le fonds AVP Late Stage en Europe en compagnie du reste du partnership, précisant qu’Agicap « s’est démarqué par la qualité de son produit et l’étendue de son offre avec un vrai positionnement sur leur segment, d’autant plus que le management a une vision claire, crédible et de long terme pour les développements à venir ». Après cette augmentation de capital d’Agicap et selon nos informations, le nouveau véhicule devrait être mis à contribution sur deux nouvelles opérations d’ici la fin de l’année, dont une en France et une autre aux Etats-Unis, pour une enveloppe totale de 150 M€ investie sur les trois transactions.