Bulletin Hebdo Asie : Immerse, Numerial, Nissha, CGN, Mach Aero, Terrafugia, Puma...

L'actualité des deals, des investisseurs et conseils en Asie compilée par nos analystes... Quoi de neuf dans le Private Equity et le M&A en Asie cette semaine?

- Les Deals -

Communication : Havas Group / Immerse (France / Malaisie)

Fort de 2,28 Md€ de revenus, le groupe coté de communication Havas se renforce sur un marché en pleine croissance, la Malaisie, avec l’acquisition de l’agence digitale Immerse, renommée Havas Immerse. Fondée en 2004, elle se spécialise essentiellement dans le conseil en stratégie créative et en marketing digital. L’agence et ses 50 collaborateurs travaillent pour des clients prestigieux basés en Malaisie et à Singapour tels que Volvo, Mitsubishi Motors, F&N, Wrigley ainsi qu’un panel conséquent de marques du groupe Unilever dont Dove ou Magnum.

Dématérialisation : Konica Minolta / Numerial (Japon / France)

Le groupe japonais Konica Minolta consolide son offre de Managed Content Services (MCS) en France via l’acquisition du Groupe Numerial, spécialiste de la dématérialisation, et de la Gestion Électronique de Documents (GED). L’opération est réalisée à travers sa filiale tricolore Konica Minolta Business Solutions France, comptant 1840 collaborateurs pour un chiffre d’affaires de 438 M€. Présent depuis 2009 sur le marché de la dématérialisation et de la GED, la cible propose une offre pour l’Optimisation des Processus Métiers en s’appuyant sur des partenaires comme Hyland Software, DocuWare, Abbyy, Kofax, Fujitsu, Kodak, CertEurope, Universign, A2iA etc.

Matériaux médicaux : Integral Process / Nissha (France / Japon)

Le groupe japonais Nissha acquiert, via sa filiale américaine Graphic Controls Holdings, le fabricant et distributeur de matériaux médicaux Integral Process (lire aussi la fiche d'opération dans le référentiel de CFNEWS). Forte de 11,1 M€ de chiffre d’affaire, la cible avec aujourd’hui un effectif de 38 salariés a été fondée en 1986 par Véronique Sion et Hubert Monier. Les deux fondateurs ont détenu la majorité du capital jusqu'ici. Pour rappel, Nissha avait acheté Graphic Controls l’an dernier (lire notre bulletin précédent).

Infrastructure : CGN / Actifs Éoliens français (Chine / France)

Fondée en 2014, CGN Europe Energy, filiale du géant nucléaire chinois CGN, achète un portefeuille d'actifs éoliens en France d'une puissance de 70,8 MW. La cible comprend 20,7MW de Coin Malo Wind Farm (opérationnel depuis l'an dernier), 12,5 MW Le Tourette Wind Farm (2012), 10MW Le Moulin Cheneau Wind Farm (2009), 9,2MW Hocquélus Wind Farm (2010) ou encore 18, 4MW Les Vingt-Setiers Wind Farm (2011). L’acquisition permet au groupe chinois d'exploiter 280 MW de capacité cumulée en France et 780 MW en EMEA sur 9 GW à travers le monde.

Aéronautique : MinebeaMitsumi / MAB, MACPL (Japon / France / Inde)

Fort de 4,8 Md€ de revenus, le groupe japonais MinebeaMitsumi, coté à Tokyo et spécialisé dans les composants industriels de haute précision (notamment dans le domaine de l’aviation), a acquis le français Mach Aero Bretigny Rectification (MAB) et le site indien de production Mach Aero Components Private Limited (MACPL)(lire aussi la fiche d'opération dans le référentiel de CFNEWS). Fondé en 1965, le premier, détenu par la famille Malonda, a réalisé un chiffre d'affaires de 22 M€ avec un effectif de 60 personnes. Opérationnel depuis 2005, le site indien, basé à Bangalore, a généré 3 M€ de revenus avec ses 170 salariés. La société Mach Aero dispose également de bureaux à Beijing, Tokyo, Bangkok et à Miami.

Internet : Snap / Tencent (États Unis / Chine)

Tencent, le géant chinois de l’Internet, a acheté 12 % de Snap Inc, propriétaire de l’application Snapchat et coté à New York, pour 2 Md$. L’opération pourrait aider Snapchat à refonder son application, ses résultats sont très en deçà des attentes des investisseurs. Après la publication de ses résultats du troisième trimestre cette année, la valeur de l’action a chuté de 20 % par rapport à son prix d’introduction en mars 2017. Avant l'IPO de mars dernier de Snap, le propriétaire de la plateforme populaire en Chine WeChat, avait déjà investi dans le groupe américain ; aussi, avec cette nouvelle opération il devient d'un des deux actionnaire principaux avec l’américain Comcast, qui avait investi, via NBC Universal, 500 M$ l’an dernier.

Services Financiers : MUFG / Bank Danamon (Japon / Indonésie)

Le groupe bancaire et financier japonais Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ devrait débourser 200 milliards de yens (environ 1,5 Md€) pour racheter 40 % de la Bank Danamon, la huitième banque d'Indonésie en termes d'actifs, auprès du fonds souverain singapourien Temasek. Sous réserve de l’approbation des autorités du pays, l’opération renforcerait la présence du groupe nippon en Asie du Sud-Est pour compenser l'essoufflement de ses activités dans l’Archipel, dont la population est en déclin en raison du vieillissement.

Imprimante : Samsung / HP Inc. (Corée du Sud / États-Unis)

Le constructeur informatique américain HP, né il y a deux ans de la scission du groupe HP, finalise le rachat des activités des imprimantes et copieurs du groupe Samsung Electronics, ce dernier se retirant du secteur. L’opération s’effectue pour environ 1 Md$, avec à la clé, 1 300 ingénieurs et chercheurs, 6500 brevets et 4,5 Md$ de revenus pour le nouveau propriétaire. CMS, en partenariat avec le cabinet américain Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison, a conseillé l’acquéreur. L'équipe de CMS BFL France était constituée de Benoît Provost (Corporate), Caroline Froger-Michon, et Aurélie Parchet (Droit social), Thierry Granier, Anne Cadet et Mina Bouharchich (Droit fiscal) ainsi qu’Anne-Laure Villedieu, et Milena Oliva (IP).

Automobile : Geely / Terrafugia (Chine / États Unis)

Le constructeur chinois privé Geely, propriétaire de Volvo Cars, de Lotus et Proton, finalise l’acquisition de Terrafugia, société américaine spécialisée dans la conception de voitures volantes. Aucun détail financier n’est communiqué. Fondé en 2006 par six anciens étudiants et des ingénieurs du Massachusetts Institute of Technology (MIT),Terrafugia développe et fabriquera des véhicules capables de rouler sur route mais aussi d'évoluer dans les airs. Les premiers exemplaires de son modèle-phare, baptisé Transition, devraient être livrés à l'horizon 2019. Reconnu par la Federal Aviation Administration comme un « avion de sport léger », cette voiture à ailes ou cet avion à quatre roues est disponible à la commande pour 355 000$. Sur ce secteur innovant, plusieurs jeunes sociétés sont présentes, dont Kitty Hawk soutenu par le fondateur de Google Larry Page, le programme Pop Up d’Airbus etc.

Automobile : Nio / Tencent (Chine / Chine)

Basé à Shanghai, le jeune constructeur automobile électrique chinois Nio établit son quatrième tour de table de levée d’1 Md$. L’opération, menée par le chinois Tencent, suivie par le hedge fund américain Lone Pine Capital, le fonds chinois Citic Capital et l’écossais Baillie Gifford, valorise la cible 5 Md$. Fondé en 2014, Nio a déjà levé 2,1 Md$ et compte les VCs Hillhouse Capital et Sequoia Capital comme actionnaires importants.

Mode : Puma (Allemagne, France)

La cession de Puma, pilotée par la banque Rothschild & Co, intéresse le leader du secteur en Chine, Anta, d’après la presse chinoise. La marque, forte de 3,63 Md€ de revenus et détenue à 86 % par Kering depuis 2007, à la suite d’une OPA, pourrait être valorisée 6 Md€ selon le magazine Challenge. Le site de portail chinois Sohu.com a évoqué deux scénarios possibles pour l’acquisition de Puma : dans le premier, Anta s’associerait à un fonds pour faire une offre sur la totalité du capital ; dans le second, le chinois ne reprendrait que les activités chinoises. Anta, déjà propriétaire de la marque internationale Fila, a détrôné l’ancien leader du marché chinois Li Ning, la croissance de son chiffre d’affaires atteint 25 % de manière récurrente depuis 2014.

Ouverture progressive des marchés financiers chinois

La Chine s’engage dans une ouverture progressive des marchés financiers chinois à firmes étrangères. La décision a été annoncée par le secrétaire d’État aux finances Zhu Guangyao lors de la visite du président américain Donald Trump la semaine dernière. Les groupes étrangers pourront dorénavant porter leur participation dans des coentreprises de courtage de valeurs mobilières et de dérivés et de fonds d’investissement de 49 % actuellement à 51 % puis à 100 % d’ici trois ans. Ce nouveau plafond de 51 % s’appliquerait également après un délai de trois ans aux compagnies d’assurance-vie. Les limitations à l’actionnariat étranger dans les banques et gérants de fonds locaux seraient aussi levées mais le calendrier n’est pas encore précis.

Automobile : PSA / Huawei (partenariat commercial)

PSA Group, à la tête des marques Peugeot, Citroën, DS et Opel, signe un partenariat avec Huawei, équipementier télécom et fabricant de smartphones, pour développer une plate-forme IoT, baptisée « Connected vehicle modular platform (CVMP) ». Les premiers services reposant sur cet outil seront lancés en 2018 en Chine et en Europe.

Bonne semaine à tous.

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