Chronique Asie, CFNEWS
L'actualité des deals, des investisseurs et conseils en Asie compilée par nos analystes... Quoi de neuf dans le Private Equity et le M&A en Asie cette semaine?
- Les Deals -
Mode : SMCP / Ruyi (France / Chine)
Le géant chinois du textile Shandong Ruyi a finalisé le rachat du groupe tricolore SMCP pour environ 1,3 Md€ (lire aussi : Sandro, Maje et Claudie Pierlot reprises par un chinois). Après un dual track, KKR, l'actionnaire majoritaire depuis trois ans, a accepté en mars dernier l'offre du groupe chinois de laine, fort de 4,6 Md$ de chiffre d’affaires. Au cours du premier semestre dernier, SMCP a enregistré une croissance de son chiffre d’affaires de 19,2 % pour atteindre 377,2 M€, grâce à une accélération sur les marchés français et chinois.
Transports : Cosco / Maersk / Vado Holding (Chine / Danemark / Italie)
Le chinois Cosco Shipping Ports, filiale de l’armateur public chinois Cosco, débourse 53 M€ contre 40 % du port italien Vado, auprès d'APM Terminal du groupe danois Maersk. La cible gère le Vado Reefer Terminal dans le nord-ouest de l'Italie, un des plus grands ports dans la région méditerranéenne, avec une capacité de traitement de 300 000 conteneurs de 20 pieds et 600 000 palettes. Sa capacité pourrait être augmentée à 600 000 dès l’achèvement des travaux en 2018. Pour mémoire, Cosco a récemment remporté la concession du port grec du Pirée (lire aussi) et du port Khalifa d’Abu Dhabi (lire aussi).
Mode : Aquascutum / YGM Trading (Chine / Royaume Unis)
Le groupe textile hongkongais YGM Trading souhaite vendre la marque britannique de vêtements Aquascutum. Il espère empocher 120 M$ pour cette cession. Pour rappel, le hongkongais avait repris la marque à la barre pour 15 M£ (23,5 M$) (lire aussi).
Industrie : CRRC / Bochumer Verein Verkehrstechnik (Chine / Allemagne)
Le constructeur public ferroviaire chinois CRRC a entamé des discussions pour racheter le fabricant allemand des roues pour trains Bochumer Verein Verkehrstechnik GmbH (BVV). L’investisseur potentiel, un vrai mastodonte, contrôle aujourd’hui 46 filiales et emploie plus de 170 000 salariés, son chiffre d’affaires s’élevait à plus de 32 Md€. Née en 1842, la cible, basée à Bochum, est une filiale du groupe allemand Georgsmarienhütte Holding GmbH (GMH). Avec un effectif de 800 personnes, elle a affiché 200 M€ de revenus l’an dernier. Elle fait partie des quatre fabricants mondiaux de roues pour les trains à grande vitesse avec l’italien Lucchini, le français Valdunes et le japonais Sumitomoz. Pour rappel, le tricolore Valdunes a été, il y a deux ans, repris au tribunal de Valenciennes par le groupe sidérurgique public chinois Ma Steel coté à Shanghai (lire aussi : Valdunes roule avec un Chinois).
Petrole Chimie : ChemChina / Sinochem (Chine / Chine)
Deux groupes publics chinois ChemChina et Sinochem pourraient fusionner pour créer un nouveau géant de 100 Md$ de revenus, ses secteurs d’activités couvrent la chimie et l’agriculture. ChemChina est notamment reconnu par sa méga OPA de 43 Md$ sur le suisse Syngenta (lire aussi : ChemChina lance une OPA de 43 Md$ sur Syngenta).
Menée par l’État chinois, l’opération de restructurations des entreprises publiques a pour objectif de réduire le nombre d'entreprises et de créer des acteurs plus compétitifs en face de concurrents internationaux. Pour rappel, l’an dernier, le gouvernement chinois avait déjà réussi la fusion de CNR et CSR pour créer CRRC, constructeur ferroviaire public (lire aussi). Par ailleurs, dans le secteur acier, les deux chinois Baosteel et Wuhan Iron and Steel sont en train de se rapprocher (lire aussi).
Football : Birmingham City FC (Chine / Royaume Uni)
Trillion Trophy Asia, contrôlé par le hongkongais Paul Suen, prend 50,6 % du club britannique de football Birmingham City FC, coté à Hong Kong. L’opération valorise le club à 12,3 M£. Pour rappel, Carson Yeung, ancien actionnaire majoritaire du club, a été condamné en mars 2014 à 6 ans de prison pour blanchiment d'argent. La cotation a été ainsi suspendue jusqu’ici (environ deux ans et demi).
Fintech : LendInvest / Kunlun Technology (Royaume Unis / Chine)
Plateforme en ligne de crédit immobilier, le britannique LendInvest rachète la part de 20 % de son propre capital détenue par le chinois Kunlun Technology, spécialiste des jeux en ligne et coté à Shenzhen. L’investisseur avait, pour rappel, injecté 22 M£ lors du premier tour de table sur la valorisation de 110 M£. Fondée en 2013, elle vise maintenant à se coter à Londres. Elle a réalisé un chiffre d’affaires de 32 M£, soit une hausse de 133 % par rapport à l’an précédent, pour un bénéfice d’exploitation de 3,4 M£. Pour mémoire, au début de l’année, le chinois Kunlun Tech avait acquis 60 % du capital de l’application mobile de rencontres gays Grindr pour 93 M$ (lire aussi).
Matériel de construction : Sika / Ronacrete (Suisse / Hong Kong)
Le groupe suisse de chimie de la construction Sika, dont Saint-Gobain souhaite prendre le contrôle, acquiert Ronacrete, un producteur de mortier basé à Hong Kong. La cible dispose d’un site de production dans la province chinoise du Guangdong (près de Hong Kong).
Les activités de mortier constituent un argument invoqué par la direction de Sika pour s'opposer au projet de la reprise par Saint-Gobain. Les dirigeants craignent que la vente ne se fasse au détriment du groupe zougois, concurrent du géant français dans ce domaine (lire aussi : Saint-Gobain se positionne dans la chimie de la construction).
- Nouveaux Fonds -
Baidu Capital
Le moteur de recherche chinois Baidu crée un fonds avec un objectif de levée de 20 milliards de yuans (environ 3 Md€). Baptisé Baidu Capital, il investit des tickets de 50 M$ à 100 M$ dans les late-stage startup. Le fondateur et président de Baidu, Robin Li Yanhong prend la direction de ce fonds, deux ou trois associés devraient le rejoindre pour diriger les investissements. Plusieurs assureurs, banques et fonds de fonds ainsi que des institutions du gouvernement chinois entament des discussions en souhaitant sponsoriser ce fonds. Pour rappel, il n’y a qu’un mois que Baidu a lancé son fonds dédié au capital-risque Baidu Venture avec la création du premier véhicule de 200 M$. Il s’intéresse particulièrement aux early-stage startup des secteurs à la mode comme l’intelligence artificielle, Augmented reality (AR) et Virtual reality (VR).
SoftBank Vision Fund
Le conglomérat japonais de télécom SoftBank lance un nouveau fonds dédié à la technologie innovante avec le fonds souverain saoudien Saudi Arabian Public Investment Fund. Nommé SoftBank Vision Fund, il bénéfice d’une enveloppe de 70 Md$ injectée progressivement sur cinq ans. Le fonds saoudien va apporter 45 Md$ et le japonais SoftBank va compléter le solde de 25 Md$. La taille des capitaux gérés devrait atteindre in fine 100 Md$. La gestion sera confiée à une filiale de SoftBank, basée au Royaume Uni.
- Nominations -
Banque : Société Générale CIB (Hong Kong)
Société Générale CIB nomme Stephen Swift en qualité de responsable des activités de financement pour l’Asie Pacifique, effective au 1er janvier prochain. Basé à Hong Kong, ce diplômé de l’Université de Cambridge sera rattaché à Hikaru Ogata, CEO de Société Générale pour l’Asie Pacifique, et Pierre Palmieri, responsable mondial des activités de financement. Stephen Swift a rejoint le groupe Société Générale à Londres en 1987, entre 1997 et 2006, il exerçait la syndication crédits à Paris.
Avocat : Hogan Lovells (Chine)
Hogan Lovells et son homologue chinois Fujian Fidelity ont conclu une association officielle dans la zone de libre-échange de Shanghai. Fondé en 1989, Fidelity, actif notamment dans la province du Fujian - située au sud-est de la Chine, en face de Taïwan -, compte aujourd’hui environ 170 avocats. Andrew McGinty et Zhen (Katie) Feng, deux associés à Shanghai, prennent la responsabilité pour la coordination entre les deux cabinets ainsi que la promotion des services conjoints auprès de leurs clients. Hogan Lovells bénéficie d'une bonne présence en Asie, avec plus de 250 avocats, dont plus de 50 associés, au sein de ses huit bureaux, dont trois chinois (Hong Kong, Pékin, Shanghai).
Bonne semaine à tous.
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