J’étais à la montagne. Pour la première fois de ma vie j’ai skié avec un casque. Tout le monde met un casque maintenant : Effet Schumacher… Style François Hollande ? Sur le tire fesse, j’avais l’impression d’être sur mon scooter, mais bon… Les taux des emprunts d'État des pays d'Europe du Sud, Italie, Portugal, Espagne (taux italiens et espagnols à 3.5%) et même Grèce, continuent à baisser. Qui aurait seulement imaginé il y a deux ans que ces pays, alors conspués par la finance mondiale, deviendraient un jour les chouchous des investisseurs ? Aujourd’hui on se rue vers leurs dettes et vers leurs indices boursiers. Il y aurait-il une nouvelle bulle internet, applis & techno ? Je sais c’est ringard de poser la question. Mais quand même : Facebook valorisé 160 Md$ rachète WhatsApp pour 19 Md$ (chaque employé recevra 60 M$, certes ils ne sont que 50..), et ce sans revenus ; le jeu Candy Bush qui s’introduit en bourse et lève 1 Md$ sur une valorisation de 5 Md$ pour un chiffre d’affaires de 1,36. Remarquez, sur le café (lequel n’a rien de techno, j’en conviens) il y a bien une bulle (23 % de hausse la semaine dernière suite aux craintes de sècheresse au Brésil). Depuis le début de l'année c'est donc pour le café une hausse de 55 %... Bulle café ? Que j’aime ta bulle café… Enfin triste record, qu’atteint une nouvelle fois notre pays : toutes catégories confondues, le nombre de chômeurs frôle le seuil fatidique des 5 millions. Pour la Commission Européenne, plus aucun doute : la France va encore manquer ses objectifs de réduction du déficit cette année et l'année prochaine. Pour 2014, Bruxelles table sur un recul du déficit à 4 % du PIB, à comparer à un objectif gouvernemental de 3,6 %.
IPO :
L'Europe fait son meilleur début d'année en introductions depuis 2007. 8,3 Md€ sont en attente après plus de 3,2 Md€ déjà levés. En France, GTT a ouvert le bal et McPhy Energy est en cours (lire sur CFNEWS GTT valorisé 1,7 Md€ et McPhy Energy lance son IPO ; l'enquête exclusive CFNEWS: IPO 2013, un tremplin pour 2014)
Capital-risque :
Les start-up françaises ont levé 487 M€ au 2ème semestre 2013 et dans ce total le Net a recueilli 132 M€ via 68 opérations selon le baromètre du capital-risque français du cabinet EY. Lire aussi l'enquête CFNEWS : Capital-risque : hausse de 27 % des investissements en 2013
Sequoia :
Sequoia qui a investi 60 M$ il y a trois ans va toucher 3 Md$ sur la cession de WhatsApp. Rappelons que Mark Zuckerberg était arrivé, en retard, et en pyjama, pour présenter un projet parallèle à Facebook (Wirehog) chez Sequoia, pour les provoquer. Mais depuis ils ont fait amis, amis, et Zuckerberg s’habille quand il les voit.
Banques :
Les banques américaines ont dégagé 155 Md$ de profits en 2013. C’est de loin le plus gros gros gros profit jamais réalisé par les banques, et même avant la crise des subprimes.
Permira :
Permira, fondé en 1985 et gérant déjà environ 20 Md$ (Dr Martens, Iglo, Hugo Boss, New Look, Cortefiel…) va boucler son gros nouveau fonds avec 5 Md€ d’engagements.
Terra Firma :
Eux aussi lancent un nouveau véhicule, après la catastrophe sur EMI (la plus grosse plantade de toute l’histoire du private equity avec une perte de plus de 2,5 Md$). En effet le fonds de Guy Hands démarre un nouveau fund raising de 2 Md$ en mai (contre 5,38 Md€ pour son fonds 2007). En tout cas bravo au fonds de la Terre Ferme de renaitre ainsi.
Clayton Dubilier & Rice :
Et ce n’est donc pas fini, et il y a donc vraiment de l’argent partout, puisque Clayton Dubilier &Rice (fondé en 1978 par Joseph L. Rice III, Martin H. Dubilier and Eugene Clayton, un des premiers fonds de Private Equity donc) lève 6,25 Md$ pour son gros fonds IX.
TPG :
TPG Capital suivra-t-il l’exemple de ses grands rivaux américains KKR et Blackstone ? Par la voix de son co-fondateur David Bonderman, le GP a annoncé qu’il réfléchissait quelque peu à une IPO.
Lagardère :
Sur onze offres fermes remises à Oddo CF (la banque conseil du cédant), cinq porteraient sur tous les titres mis en vente ((48 M€ de chiffres d'affaires pour une perte estimée à 2 M€). Trois se détachent toujours du lot : celle de Pascal Chevalier de la société Reworld Media (Marie France, Gourmand…), épaulé par les fonds d'investissement Truffle et Idinvest ; celle de Didier Quillot, ancien patron de Lagardère Active associé à l’entrepreneur Alexis Caude et à l'ex-banquier Charles-Henri Rossignol ; enfin celle de Marc Laufer, l'ancien DG de BFM, patron de NewsCo, qui a racheté les magazines 01 Net et 01 Business à NextRadioTV. A suivre…
Vatican :
Le pape François crée un secrétariat à l'Economie au Vatican destiné à superviser toutes les questions administratives et économiques. Ce nouveau secrétariat à l'Economie sera dirigé par George Pell, un cardinal australien qui est actuellement archevêque de Sydney.
Kic InnoEnergy :
Cet incubateur-financeur européen de start-ups innovantes, basé à Grenoble, vient de conclure un accord de partenariat avec dix fonds européens de capital-risque cleantech permettant aux start-ups accélérées par Kic InnoEnergy de bénéficier des 3 Md€ gérés par ces fonds. Emerald Technology Ventures, Icos Capital Management, ABB VC, Demeter Partners, Capricorn Venture Partners, MVP, Inversiones Financieras Perseo, Espirito Santo Ventures et Aster Capital sont parmi les acteurs de cette aventure accélérante. Par cette accord ces fonds seront en mesure de suivre de près et de conseiller très en amont certaines les entreprises en accélération du secteur cleantech, et de mieux appréhender le risque lorsque qu’ils investiront.
Fromage de Chèvre :
En Poitou Charentes, une « Maison des fromages de chèvre » ouvrira ses portes en avril à Celles-sur-Belle (Deux-Sèvres). Idéalement situé sur la route du Chabichou, ce musée consacrera à la chèvre une place toute particulière. Un centre d’interprétation donnera à voir des expositions permanentes sur les origines de cet animal et les transformations de son lait et une salle d’animation organisera des ateliers dégustations et formations. Enfin, on retrouvera dans la boutique divers produits dont la star sera indéniablement le fromage de chèvre.
Silver economie :
Bpifrance apporte 10 M€ dans un fonds spécialisé dans l'économie du vieillissement «silver économie» et géré par CDC Innovation. Un premier tour de table de 42 M€ vient d’être réalisé auquel ont contribué Bpifrance (premier souscripteur) et les organismes de prévoyance et de protection sociale Klesia, Malakoff Médéric, Ircem Mutuelle (5 M€), Ocirp, Réunica, Humanis et Harmonie Mutuelle. (Lire dans CFNEWS : Premier closing sur Sisa)
Latine America :
8,9 Md$ ont été investis en 2013 dans la région "Latam", soit 13% de plus qu’en 2012. Lire absolument le bulletin Amérique latine et les chroniques de CFNEWS.
Kickstarter :
La super plate-forme US de crowfunding « Kickstarter » a atteint 1 Md$ de financement ce 3 mars. 5,7 million de personnes ont déjà investi dans des projets créatifs, dont environ la moitié dans les 12 derniers mois.
SFR :
Huit fois plus gros que lui, c’est la taille de SFR, la cible de Patrick Dahi, le principal actionnaire de Numericable, qui serait en train de monter cette acquisition, lequel Patrick Dahi a déjà monté sept LBO au total. Et cette fois-ci, le "LBO" envisagé sur SFR serait le plus gros français, avec 8 Md€ de dettes, voire 10,5 Md€ si l'on inclut la dette de Numericable, d’après le très reconnu classement : « Les plus gros LBO français (en Md€) par CFNews » SoLocal: 6,1 ; TDF: 4,9 ; Eutelsat: 4,4 ; Amadeus: 4,3 ; Rexel: 4,1 ; Legrand: 3,7 ; Vivarte: 3,5 ; Europcar: 3,1 ; Taittinger: 2,6 ; Europropulsion: 2,6
Rio :
Depuis dimanche c’est Carnaval…
Bezen :
« The fight is won or lost far away from witnesses - behind the lines, in the gym, and out there on the road, long before I dance under those lights.” Muhammad Ali.
Diogène est Pierre Nollet, banquier d'affaires et conseil stratégique (Oxym Associates).
Retrouver également les précédentes chroniques de Diogène et toutes les Chroniques du private equity
