Rolland Garros est fini, Cannes disparu, et le WE de Pentecôte s’annonce pluvieux.
Prada :
Prada va donc s’introduire sur la bourse de Hong Kong. Pourquoi Hong Kong et pas la bourse de Milan ? parce que c’est en Asie qu’il y a folie de consommation pour le Luxe et aussi parce que Prada espère que les investisseurs seront plutôt là qu’en Europe. Surtout que Prada se valorise à l’IPO sur un PER 2011 compris entre 22 et 29. (A titre de comparaison LVMH était hier valorisé sur un PER 2011 de 19,4). Trop cher pour moi, le sac Prada que j’ai acheté m’a déjà ruiné !
Moncler :
Mais le luxe est à la mode. Eurazeo se lance donc dans les Doudounes chic avec l’acquisition de 45 % de l’ex société française devenue Italienne Moncler pour 418 M€ alors que la société devait finaliser avant la fin du mois une IPO sur la Bourse de Milan (idée ringarde, on le voit bien avec Prada). Une belle opération puisque valorisée 12,9 fois les résultats attendus 2011. Peut-être une sortie en bourse sur Hong Kong prochainement ? Entre Foncia et la belle marque Moncler il ne semble pas vraiment y avoir de cohérence stratégique chez Eurazeo, (sauf à couper le chauffage des immeubles gérés et vendre des doudounes) mais c’est le but : a société d’investissement l’avait dit, elle veut être multi secteurs et présente dans le luxe.
Goldman Sachs :
Ah mais quelle tristesse ! Goldman Sachs risquerait d’être empêtré dans une nouvelle affaire. En effet, le bureau du procureur de New York (qui semble plutôt actif en ce moment) cherche à obtenir des informations sur les activités de la banque juste avant la crise du crédit, à la suite d’un rapport publié par la sous-commission des enquêtes du sénat sur le rôle de Wall Street dans l'effondrement du marché du logement américain, rapport, qui accuse notamment Goldman Sachs d'avoir trompé des acheteurs de titres adossés à des prêts hypothécaires. Heureusement nous le savons, une demande d'informations ne signifie pas nécessairement l'ouverture d'une enquête pénale et pour l’instant, Goldman Sachs ne fait l'objet d'aucune accusation formelle de la part du procureur de l'Etat de New York, Cyrus Vance. On respire.
Portugal :
Le Portugal (dont le genre musical est le Fado) par la voie de son nouveau premier ministre élu Pedro Passos Coelho déclare que contrairement à la Grèce (dont le genre musical est le Sirtaki) il entend rembourser l’intégralité des créanciers de son pays. Quel merveilleux programme.
Carlyle :
Carlyle travaille sur son introduction en bourse (Goldman Sachs et JP Morgan seraient les banquiers de l’opération. Après KKR, Blackstone et Appolo, c’est donc la tendance aux USA pour les fonds de Private Equity. Rappelons que Blackstone a gagné environ 80 % depuis le 30 juin dernier et KKR 78 % depuis son IPO de juillet dernier. Quel va être celui qui va lancer le mouvement en France ? Oséo ?
Axa PE :
Axa Private Equity devrait prochainement réaliser un premier closing de son troisième fonds d’infrastructures à 650 M€ et s’acheminer tout doucement vers un closing final de l’ordre de 1 Md€ à 1,5 Md€ d’ici la fin de l’année. Rappelons qu’Axa, outre le fait d’assurer mon scooter, est un acteur majeur du Private Equity qui est présent dans TOUS les segments de ce métier. Et qui le prouve avec son rachat cette semaine, avec l’italien F2i, du réseau gazier italien jusqu’alors détenu par GDF Suez et dans le secondaire avec la reprise d’un portefeuille de Citigroup d’une valeur de 1,7 Md$ (lire les articles du jour de CFnews). On ne connaît pas la décote par rapport à la FMV. C'est bizarre car c'est quand même l'élément clef pour apprécier ce genre de transaction, de même
que le multiple d'Ebitda pour un LBO. Rappelons que l’an passé l’entité emmenée par Dominique Senequier avait déjà acheté le portefeuille de non coté de Bank of America d’1,09 Md$.
Lov Group :
Liliane Bettencourt est entrée au capital de Lov Group, la société de Stéphane Courbit (Production audiovisuelle, jeux en ligne et énergie). La femme la plus riche de France a investi 170 M€ pour 20 % du capital. Un engagement de longue durée puisqu’il porte, selon une source proche du dossier, sur une durée de dix années. Rappelons que Lilianne Bettencourt possède la merveilleuse île d’Arros aux Seychelles. I Lov Liliane, I Lov Stephane, I Lov Arros !
Capital Risque :
Nauta, société de capital risque espagnole présente à Barcelone et spécialisée dans les entreprises numériques au stade précoce, vient d’annoncer la clôture de son nouveau fonds Nauta III à 150 M$. Nauta gère actuellement 240 M$ dans l'ensemble de ses trois fonds et est la plus importante société de capital-risque indépendante en Espagne. De Barcelone, tout comme Catherine de Médicis en son temps, Nauta dispose également d’une présence et une activité d'investissement à Boston (USA) . Chapeau qu’une société espagnole, dans un pays sinistré aux jeunes indignés, arrive à lever autant d’argent sur un segment aussi difficile. Hombre !
Adriana Karembeu :
L’IPO a donc été un succès. Certains de mes amis capital risqueurs n’en reviennent toujours pas. Qu’est-ce qui fait le succès d’une IPO ? La qualité de la boite ? Les perspectives en cours ? Le sérieux du business model ? Les souscripteurs d’Adriana Karembeu espèrent-ils rencontrer l’entrepreneuse aux assemblées ?
Concombre :
Francisco Sosa Wagner, un député européen espagnol a brandi hier un concombre dans l'hémicycle de Strasbourg pour demander la réhabilitation de cette cucurbitacée injustement accusée par Berlin d'être le vecteur de la bactérie E. "Nous devons défendre l'honneur perdu des producteurs de concombres", a donc martelé Francisco Sosa Wagner convaincu de la justesse de son combat.
Ainsi va la vie dans le non côté. Bonne semaine,
Diogène (diogene@cfnews.net )
