Chronique Asie, CFNEWS
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Quoi de neuf dans le Private Equity et le M& A en Asie cette semaine ?
- Les Deals -
Logiciels : Alti - Tata Consultancy Services (France/Inde)
Pour un montant de 75 M€, Alti passe à 100 % dans le giron de l’indien Tata Consultancy Services (TCS), un géant des services informatiques. La transaction, dont le closing est prévu d’ici à l’été, met fin à son parcours de six ans en LBO avec CM-CIC LBO Partners et son co-investisseur IDI (lire aussi l’article CFnews : Alti passe sous pavillon indien).
Nucléaire : Areva, MHI (France/Japon/Turquie)
Selon le Nikkei, un journal économique nippon, le consortium franco-japonais composé d’Areva et de Mitsubishi Heavy Industries (MHI) est en bonne voie pour obtenir un contrat de réacteurs nucléaires de 17 Md€ en Turquie. Néanmoins, le ministre turc de l'Energie, Taner Yildiz, a démenti cette information, il a indiqué, « nous sommes toujours engagés dans d'intenses négociations avec les Chinois et les Japonais ». Les Premiers ministres japonais et turc devraient s'entretenir ce mois et convenir d'une coopération nucléaire civile, qui pourrait faire entrer MHI et Areva dans uen nouvelle phase de négociations. Ce contrat porterait sur quatre réacteurs dans ce qui doit constituer la deuxième centrale nucléaire turque sur la Mer Noire. La construction devrait débuter en 2017, dont la première tranche serait achevée en 2023. Atmea, la co-entreprise de MHI et Areva, a développé un réacteur de moyenne puissance, Atmea-1, de 1100 mégawatts, que les deux groupes souhaitent imposer sur des marchés émergents.
Cinéma : Dalian Wanda (Chine/Europe)
Selon le WSJ, Dalian Wanda, le numéro un mondial des exploitants de salles de cinéma, est en discussions pour obtenir une chaîne de cinémas en Europe. Il se penche actuellement sur deux chaînes de cinéma anglaises, Odeon & UCI Cinemas et Vue Entertainment. Pour rappel, il avait racheté l’américain AMC Entertainment l’année dernière pour 2,6 Md$ (lire aussi notre bulletin précédent : Dalian Wanda rachète AMC Entertainment pour 2,6 Md$).
Dalian Wanda Group, fondé en 1988 par Jianlin Wang, a réalisé un chiffre d’affaires de 142 Md¥ (17 Md€) en 2012 avec cinq activités principales : 66 centres commerciaux sous le nom «Wanda Plaza», 38 hôtels classés cinq étoiles, 57 grands magasins, 6000 écrans du cinéma, dont 5 000 écrans dans 347 cinémas en Amérique du Nord exploité par AMC, ainsi que l’investissement dans le tourisme. Ce géant chinois, partenaire des français comme Accor et Club Méditerranée en Chine, souhaite s’étoffer à l’international, en doublant son chiffre d’affaires à une trentaine de milliards euros.
Logistiques : CITIC PE - TNT (Chine/Pays-Bas)
CITIC PE, branche d’investissement du conglomérat public chinois CITIC Group, va racheter Hoau, les activités de logistique routière de TNT en Chine, pour un montant confidentiel. Le groupe néerlandais conservera les actifs à Beijing, Shanghai et Shenzhen, inclus 36 dépôts et 3 000 employés, tandis que le fonds chinois va obtenir un grand réseau de 1 500 dépôts couvrant 600 villes à travers la Chine. Pour rappel, TNT avait acquis Hoau, en 2007, pour 135 M$. Il cherche actuellement à réduire les coûts d’opérations ainsi qu’à se recentrer sur le marché européen.
Services informatiques & Cloud Computing : RunMyProcess - XAnge - Fujitsu
Après avoir accompagné RunMyProcess (RMP) dans son développement depuis 2010, XAnge Private Equity cède sa participation au groupe nippon Fujitsu, dédié à la fabrication des semi-conducteurs et des ordinateurs, ainsi qu’aux services informatiques et télécom. Ce dernier devrait débourser, selon le Nikkei, 2 milliards de yens (16 M€) pour racheter la totalité de cette start-up française. Pour rappel, en février 2010, XAnge PE avait apporté un ticket de 1,5 M€ via ses FCPI sur un tour de 1,7 M€ complété par des business angels historiques (lire aussi l’article CFnews : RunMyProcess intègre 1,7 M€). Créée en 2007 par trois associés, Matthieu Hug, Eric Mahé et Alexandre Lachmann, la cible développe et exploite une plate-forme cloud permettant aux entreprises de concevoir, d'exécuter et de gérer les processus métiers sans aucun matériel, logiciel ou codage. Depuis sa création, RMP a connu un développement rapide avec plus de 300 projets actifs dans 45 pays, surtout en Europe et aux Etats-Unis, où leur marché connaîtrait une croissance annuelle de près de 20 %. Basé à Paris, il a réalisé près d’1 M€ de chiffre d'affaires. Fujitsu souhaite renforcer son service Cloud Computing à l’échelle mondiale via cette acquisition. Il devrait installer, pour la société française, une équipe marketing basée à la Silicon Valley puis établir un centre de support technique en Inde. Fondé en 1935, l’acquéreur japonais, coté à Tokyo, a réalisé un revenu de 4 468 milliards de yens japonais (35 Md€) sur l’exercice 2011-2012, avec un effectif de 173,000 personnes.
Services Financiers : MUFG - Deutsche Bank (Japon/Allemagne/Etats-Unis)
La banque japonaise Mitsubishi UFJ Financial Group souhaite racheter les activités de prêts immobiliers de Deutsche Bank aux Etats-Unis, pour 360 milliards de yens (2,8 Md€), à travers l’Union Bank, sa filiale américaine. Cette dernière, basée en Californie, est la vingtième banque des Etats-Unis, en termes de volumes de dépôts. MUFG cherche à renforcer sa présence sur les marchés étrangers pour compenser l’essoufflement de son marché domestique. Cette opération devrait lui permettre de consolider ses activités en Amérique du Nord dans les prêts aux entreprises et le financement de projets d'infrastructures. Selon le Nikkei, la cible avait notamment financé le développement des grands immeubles d’affaires à New-York et à Chicago.
Télécom : Hutchison Whampoa - Telecom Italia (Chine/Italie)
Étant en discussions, le conglomérat hongkongais Hutchison Whampoa pourrait acquérir une part de 10 % dans l'ex-monopole italien, Telecom Italia, à travers sa filiale locale 3 Italia, selon La Repubblica. Hier, Reuters a indiqué que la part acquise pourrait atteindre 29,9 %. Aucun des deux groupes n'a souhaité actuellement faire de commentaire, ni divulguer de détail des discussions. La cible est détenue aujourd’hui à 22,4 % par Telco, qui est contrôlé par l’opérateur espagnol Telefonica, l'assureur italien Generali et les deux banques d’outre-Alpes Intesa Sanpaolo et Mediobanca.
Hutchison Whampoa, sous la houlette de Li Ka-Shing, le plus riche homme d’affaires de Hong Kong, est reconnu en Europe pour son opérateur mobile 3. Pour rappel, il avait, en janvier dernier, finalisé l’acquisition d’Orange Austria auprès de France Télécom - Orange ainsi que de son partenaire le fonds Mid Europa Partners (lire aussi l’article: Orange boucle la cession de sa filiale autrichienne).
Assurance : HSBC - Axa (France/Angleterre/Singapour)
HSBC va céder ses portefeuilles d'assurance vie temporaire et d'assurance santé à Singapour à la filiale singapourienne d’Axa. La valeur de l'actif brut de ces portefeuilles s'élève à 23,5 millions de dollars de Singapour (15 M€). Soumise à l'approbation des autorités de régulation, la transaction devrait être bouclée dans le courant de l'année. Pour rappel, au début de l’année dernière, HSBC avait annoncé une cession à Axa de ses activités dommages à Hong Kong, à Singapour et au Mexique, valorisant 494 M$ (374 M€) (lire aussi l’article CFnews : Axa muscle son pôle dommage).
Assurance : HSBC - Charoen Pokphand Group - Ping An (Angleterre/Thaïlande/Chine)
Selon Reuters, la banque suisse UBS assure le bouclage du financement à l’homme le plus fortuné en Thaïlande, Dhanin Chearavanont, ainsi qu’à son conglomérat Charoen Pokphand Group (CPG) pour l’acquisition d’une part de 15,6 % dans Ping An Insurance, le deuxième assureur chinois, auprès de HSBC (lire notre bulletin précédent : HSBC cède 15,6 % dans Ping An à Charoen Pokphand Group). L’acquisition devrait être davantage financée par des banques chinoises. Mais conséquence du retrait de ces banques chinoises, l’acquéreur thaïlandais devrait réunir 7,4 Md$ en cash pour finaliser l’opération. La banque suisse lui a apporté deux facilités de financement, dont la majorité est un prêt relais de 5,5 Md$ à terme de cinq ans. Elle devrait obtenir environ 100 M$ de frais par ce financement, c’est ainsi le montant du frai plus élevé à travers une seule transaction réalisée par UBS en Asie. Charoen Pokphand Groupe est actif dans l’agro-alimentaire, la distribution, l’immobilier et les télécom, en réalisant un chiffre d’affaires de 33 Md$, dont la moitié provient de la Chine.
- Enquête -
Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP)
Selon un rapport de l’Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP), basée à Vienne, les importations de pétrole vers la Chine pourraient dépasser 6 millions de barils par jour, ce qui ferait de ce pays en 2014 le plus gros consommateur de brut mondial, en remplaçant les Etats-Unis. Selon l’agence américaine, l’Energy Information Administration, en 2012, les Etats-Unis ont diminué de 21 % leurs importations de pétrole. Grâce à une croissance de l’extraction de gaz de schiste nationale, 84 % des besoins américains en pétrole ont été satisfaits par la production du pays de brut. Le volume journalier d'importations de pétrole aux Etats-Unis pourrait donc descendre au dessus de 6 millions de barils. Concomitamment, la Chine a augmenté l’an dernier les importations de pétrole de 1,3%, à 5,57 millions de barils par jour. Cette année, jusqu’à 60 % des besoins de la Chine en pétrole pourrait être couverts par les importations.
Organisation mondiale du tourisme des Nations Unies (OMT)
Selon l'Organisation mondiale du tourisme (OMT), une institution spécialisée des Nations Unies, basée à Madrid, 83 millions de touristes chinois (Hong Kong exclu) ont dépensé 102 Md$, en 2012, en voyage à l’étranger. La Chine s’est hissée au premier rang des marchés émetteurs de tourisme au monde au titre des dépenses, soit 40 % de plus que les 73 Md$ de 2011, et environ un multiple de huit fois par rapport à celui en 2000.
D’autres marchés émergents, ainsi que des marchés émetteurs de tourisme plus traditionnels, ont aussi connu des résultats positifs en 2012. Parmi les dix premiers marchés émetteurs, la Russie, avec 43 Md$, a enregistré une augmentation de 32 %, lui permettant de remonter au cinquième rang. Hors des dix premiers, le Brésil a affiché 22 Md$, qui l’ont élevé au douzième alors qu’il n’occupait que le 29ème en 2005. L’Allemagne (83,8 Md$) et les Etats-Unis (83,7 Md$), respectivement aux deuxième et troisième place, ont augmenté de 6 %. Le Royaume-Uni (52,3 Md$), avec une hausse de 4 %, conserve son quatrième rang sur la liste. La France (38,1 Md$), en glissement de 6 %, reste à la sixième place.
L'OMT va publier un prochain numéro du Baromètre OMT du tourisme mondial pour indiquer des données complètes sur les dépenses et les recettes du tourisme international.
Banque asiatique de développement
Selon la Banque asiatique de développement (BAD), grâce au rebond en Chine et à la dynamique en Asie du Sud-Est, la hausse du PIB pourrait atteindre dans la région asiatique 6,6 % en 2013 et probablement 6,7 % l'an prochain. Elle devrait être davantage alimentée par une progression forte des consommations intérieures. La croissance en Chine atteindrait 8,2 % sur 2013. En Inde, elle pourrait rebondir à 6 % et atteindre 5,4 % en Asie du Sud-Est, où la performance a été très solide en 2012, notamment en Thaïlande et aux Philippines.
Fitch
L'agence de notation, Fitch, a dégradé sa note de « AA- » à « A+ » sur la dette de la Chine libellée en yuans, en s'alarmant de l'explosion des crédits bancaires dans le pays, surtout d’une exposition liée à la banque occulte.
- Nouveaux Fonds -
The Carlyle Group
La firme The Carlyle Group a réussi une levée de plus d’1 Md$ pour son quatre véhicule asiatique Carlyle Asia Partners IV, dont l’objectif de collecte est de 3,5 Md$ avant la fin de cette année. Pour rappel, elle avait lancé ce véhicule sur le marché depuis mai dernier, et annoncé un premier closing à 700 M$ en décembre dernier. Son dernier véhicule pan-asiatique a été finalisé en avril 2010 à 2,55 M$.
En 2012, la levée de fonds en Asie a connu un glissement significatif à 46,8 Md$, soit une chute de 35,8 % par rapport au chiffre en 2011. Néanmoins, les firmes mondiales du private equity sont moins affectées par cette décollecte. KKR devrait bientôt annoncer le closing final à 6 Md$ pour son deuxième véhicule asiatique. Selon Reuters, il a déjà finalisé la levée de ce qui est le plus grand véhicule de la région en décembre dernier. Bain Capital a clôturé son deuxième véhicule en Asie à 2,3 Md$ en juillet dernier. Morgan Stanley Private Equity Asia a annoncé un premier closing pour son quatrième véhicule à 750 M$, qui a été lancé en été 2012 et cible un closing final à 1,5 Md$. Le fonds français Axa PE a annoncé en septembre dernier un premier closing à 300 M$ pour son troisième véhicule pan-asiatique.
- Nominations et localisations -
Fonds d’investissement : Advent International (Shanghai)
A la suite de la fermeture de son bureau japonais en 2011, Advent International, disposant d’une présence à Mumbai, installe une nouvelle antenne asiatique à Shanghai. Le Managing Director Filippo de Vecchi et le Principal Andrew Li prennent la direction du bureau chinois, qui se focalise principalement sur l’industrie chimique, la santé, la distribution, la consommation et le loisir.
Bonne semaine, à la semaine prochaine! 下(xià) 周(zhōu) 见(jiàn) !
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