Bilan Capital Innovation 2019 © CFNEWS.net
Sur près de 662 tours, les VCs ont injecté un ticket moyen de 6,3 M€. CFNEWS présente le bilan complet de l'année écoulée : investisseurs les plus actifs, montant par région, présence des VCs internationaux, top 10 des levées...
Les six premiers mois de l'année laissaient présager une année 2019 exceptionnelle, avec plus de 2,21 Md€ récoltés par nos start-up et scale-up, selon les données de CFNEWS (lire ci-dessous). Elle aura maintenu son niveau, pour s'achever avec plus de 4,2 Md€ injectés* dans les jeunes pousses hexagonales, à travers 667 levées de fonds, un nombre quasi stable par rapport à l'an passé. Soit un ticket moyen de près de 6,31 M€, qui progresse de plus de 35 % sur un an. La somme des capitaux injectés annuellement signe à nouveau un record pour l'écosystème tech français, dépassant de plus de 41 % celui enregistré en 2018, qui tutoyait les 3 Md€ (voir tableau et lire ci-dessous). Sans surprise, les secteurs des éditeurs de logiciels et autres ESN, ainsi que de l'Internet & e-commerce, en concentrent près des deux tiers. Le montant global indique un très léger ralentissement de sa croissance au cours du second semestre. Symboliquement, huit des dix opérations les plus importantes, telles que Meero, Manomano, Doctolib ou encore Ynsect ont d'ailleurs été signées entre le 1er janvier et le 30 juin (voir le tableau ci-dessous et retrouvez le bilan complet ci-après).
Évolution des levées de fonds de capital-innovation de 2015 à 2019 © CFNEWS.net
Des VCs étrangers présents de plus en plus tôt
Autre point commun partagé par la plupart des entreprises figurant dans ce top 10, mais aussi par de plus en plus d'entreprises moins matures, la présence d'un ou plusieurs investisseurs étrangers à leur capital. Parmi eux, les VCs d'outre-Atlantique et d'outre-Manche sont toujours parmi les acteurs les plus représentés, comme le rapporte une étude récente de la banque d'affaires Cambon Partners, qui a compilé les données de CFNEWS (lire ci-dessous). À l'instar de l'américain General Atlantic, qui a remis au pot lors du tour de la place de marché de bricolage Manomano, comme le londonien Piton Capital, et qui a également rejoint son compatriote Accel Partners, au sein du service en ligne de rendez-vous médicaux Doctolib. Cependant, l'étude montre un appétit nouveau d'autres investisseurs, européens notamment, pour nos jeunes pousses, plus tôt dans leur histoire. L'allemand Global Founders Capital, lié à Rocket Internet, a ainsi participé à onze opérations en 2019, dont plus de la moitié dès la phase d'amorçage et la série A.
Bpifrance, Idinvest, Sofimac et Irdi parmi les plus actifs
GFC a ainsi mis à profit son équipe locale parisienne pour co-investir fréquemment aux côtés de Bpifrance et d'Idinvest Partners / Eurazeo. notamment. Deux acteurs que l'on retrouve d'ailleurs, sans surprise, côté français, en tête des investisseurs les plus actifs. La banque publique a pris part à 57 levées de fonds hexagonales en 2019, contre 34 pour son dauphin. Les acteurs régionaux figurent en bonne position puisque c'est ensuite le spécialiste auverhonalpin de la santé et du numérique, Sofimac IM, qui complète le podium, avec 22 deals recensés par CFNEWS, devant le toulousain Irdi Soridec Gestion, qui a participé à 20 tours de table.
Les investisseurs les plus actifs en 2019 selon le nombre d'opérations © CFNEWS.net
La thématique biotech domine les levées de véhicules
Idinvest Partners occupe les deux premières places en terme de montant réuni, par la troisième génération de son véhicule de capital-innovation Idinvest Digital Fund, ainsi via son fonds Idinvest Growth Fund II, avec, respectivement, 350 M€ et 340 M€ récoltés. Le secteur des biotechnologies a, quant à lui, été bien représenté en 2019, avec, notamment, le neuvième millésime de Sofinnova Capital, avec 333 M€, ou encore le premier closing d'Innobio 2, à hauteur de 135 M€. Mais également par Truffle BioMedTech, qui culmine à 250 M€. Le VC présent dès l'amorçage et souvent à l'origine des jeunes pousses financées a dans le même temps bouclé un autre fonds thématique, Fintech-Insuretech, qui a doublé de taille l'an passé pour atteindre 140 M€.
La Région ARA loin devant
Les marchés des biotechnologies, mais aussi de la pharmacie, font partie des savoir-faire reconnus de la région ARA, qui ont, entre autres, alimenté les levées de fonds locales, comme celle d'Alizé Pharma 3, qui a réuni 67 M€. Et conforté l'Auvergne-Rhône-Alpes à sa première place (hors Île-de-France) des régions les plus actives pour la troisième année consécutive, avec plus de 357,7 M€ de capitaux collectés. Si cette dernière avait soufflé, pour quelques millions d'euros, la position de leader à l'Occitanie en 2017, elle avait commencé à se distinguer de ses homologues un an plus tard. En 2019, l'ARA place même, avec LumApps, une deuxième ligne parmi le top 10 des deals de l'année 2019.
Évolution dans les quatre régions françaises les plus actives (hors Île-de-France), selon le montant total de levée en M€ © CFNEWS.net
Les 10 plus grosses levées de capital-innovation en 2019 © CFNEWS.net
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