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Efeso Consulting organise son LBO bis

PAR  | 20 novembre 2018 | 753 mots - 75 conseil(s)
Efeso Consulting

Efeso Consulting

Efeso Consulting

Après huit ans dans le giron d'Argos Wityu, le groupe de conseil en excellence opérationnelle, sorti de la cote et passé de 49,6 M€ à 71 M€ de chiffre d'affaires, est repris par Eurazeo PME, qui investit environ 56 M€ en fonds propres et quasi fonds propres.

Efeso Consulting, l'ex-Solving Efeso, va opérer un nouveau changement actionnarial. Huit ans après avoir fait l'acquisition de la majorité de son capital (lire ci-dessous), Argos Wityu est, en effet, entré en négociations exclusives avec son confrère Eurazeo PME en vue de lui céder ce leader mondial du conseil en excellence opérationnelle. Dans ce cadre, le fonds coté a prévu d'investir environ 56 M€ en fonds propres et quasi fonds propres pour s'offrir près de 70 % du capital d'Efeso Consuting, au côté de son équipe de management. Piloté par les équipes de BNP Paribas Corporate Finance, ce LBO bis qui s'appuiera sur un financement octroyé par Artemid et Bpifrance, permettra à Argos Wityu et son co-investisseur NextStage de signer une très belle sortie.

Réduction de l'endettement et progression du chiffre d'affaires

Louis Godron

Louis Godron, Argos Wityu

« Lorsque nous avons investi dans Efeso Consulting en 2010, le groupe était coté en Bourse et lourdement endetté, rappelle Louis Godron, président du directoire d'Argos Wityu qui détenait jusqu'ici un peu moins de 60 % de son capital. Notre intervention, réalisée via une augmentation de capital, était destinée à le désendetter en accompagnant son dirigeant, Filippo Mantegazza, dans un projet de transformation. Et ce, en réorientant Efeso Consulting vers du conseil très opérationnel, en privilégiant le temps passé sur le terrain et l'accompagnement en tandem. » Sur la période, le groupe a ainsi vu son endettement reculer très fortement, en même temps que son chiffre d'affaires progressait. Entre 2009 et 2017, celui-ci est d'ailleurs passé de 49,6 M€ à 71 M€, grâce à la réduction progressive de certaines activités historiques de conseil en stratégie, au développement des offres digitales, mais aussi à la croissance externe.

Stratégie internationale de buy & build

Pierre Meignen

Pierre Meignen, Eurazeo PME

Sorti de la cote en 2016, ce cabinet de conseil spécialisé dans les problématiques industrielles, les enjeux d'agilité et de productivité opérationnelle pour les grands groupes internationaux a, en effet, procédé à sept acquisitions, dont celles de Tanneron et d'Empact en 2015, pour améliorer sa couverture géographique et enrichir son offre de produits digitaux. « Le groupe correspond aujourd'hui en tout point aux sociétés que nous recherchons chez Eurazeo PME, insiste Pierre Meignen, directeur associé et membre du directoire. Il figure parmi les leaders de son marché, dispose d'un socle solide de clients fidèles, de belles positions à l'international et d'une équipe dirigeante de grande qualité désireuse d'accélérer encore le développement via une stratégie internationale de buy & build. »

Au moins doubler de taille d'ici cinq ans

Bruno Machiels et Luca Lecchi

Bruno Machiels et Luca Lecchi, Efeso Consulting

Désormais emmené par deux anciens cadres clés, Luca Lecchi et Bruno Machiels, Efeso Consulting dont Filippo Mantegazza devient membre du conseil de surveillance et conserve une part minoritaire du capital, nourrit, en effet, de grandes ambitions en matière de croissance externe. « Sous l'impulsion de ses deux nouveaux CEO, le groupe se réoriente vers des directions très transversales avec ses spécialisations en termes de secteurs, de practices et de pays, souligne Pierre Meignen. Cette nouvelle organisation se révèle particulièrement adaptée à une croissance par build-up en vue de renforcer le maillage géographique, les compétences sectorielles ou des practices particulières, comme la supply chain. » Issu en 2007 du rapprochement entre le français Solving et l'italien Efeso, Efeso Consulting qui emploie 400 consultants dans le monde entre ses 17 bureaux et réalise déjà plus de 80 % de ses ventes à l'international, espère, selon nos sources, au moins doubler de taille d'ici cinq ans.

Lire aussi :

Solving Efeso arrive outre-Quiévrain (09/04/2015)

Solving Efeso se recapitalise (15/07/2010)

Voir aussi :

Les LBO dans les services et conseils aux entreprises en 2018

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Voir la fiche de : EFESO CONSULTING

Voir la fiche de : EURAZEO PME

Voir la fiche de : ARGOS WITYU (EX SODITIC)

Voir la fiche de : NEXTSTAGE

les intervenants de l'opération

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