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WFCI décolle avec un duo de fonds franco-asiatique Accès libre


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Fort d'un volume d'affaires d'1,3 Md€, le spécialiste de la commercialisation de capacités de fret est repris pour une valorisation d'environ 600 M€ par PAI Partners allié à Baring Private Equity Asia, prenant ainsi le relais de l'américain Greenbiar.

World Freight Company International (WFCI) change une nouvelle fois d'actionnaire financier. Le spécialiste français de la commercialisation de capacités de fret quitte le giron du fonds américain spécialisé en transport Greenbriar Equity Group qui avait pris le relais, en mars 2015, du fondateur et président Pierre Brunet (toujours actionnaire), ainsi que plusieurs minoritaires 3i, l'Idi et Actomezz pour une valorisation d'environ 130 M€ (lire ci-dessous). Démarré à la fin de l'année dernière, le processus d'enchères ayant rassemblé plusieurs fonds d'investissement et acquéreurs stratégiques a été mené par les équipes de Deutsche Bank en trois tours. De son côté, les acquéreurs étaient accompagnés par Rothschild & Co et Evercore. Le duo de repreneurs est constitué par PAI Partners via son fonds VI et le fonds asiatique Baring Private Equity Asia, qui investissent le même montant d'equity. Selon nos informations, la valorisation se rapprocherait de 600 M€. Pierre Brunet cède, également, une partie de sa participation. Une dette unitranche de plus de 300 M€ apportée par Deutsche Bank permettra de financer le montage. Fondé en 1990 et implanté près de l'aéroport Roissy Charles de Gaulle, WFCI intervient dans la vente et la gestion de capacités de fret pour plus de 200 compagnies aériennes.

Poursuite de l'internationalisation

Dans un contexte d'expansion du à l'essor du e-commerce, la société française sert plus de 16 000 routes à travers le monde et notamment dans le corridor Asie-Europe. Elle s'est, beaucoup, développée par croissance externe, comme en Amérique à la suite du rachat de Aeroexpress/AEH Group en mars 2017 (lire ci-dessous). Dirigé depuis Hong-Kong par Vikram Singh (photo ci-dessus), le groupe s'appuie sur plus de 200 bureaux à l'international qui emploient 1 100 personnes. Son volume d'affaires s'est élevé, l'an dernier, à 1,3 Md€ contre 1 Md€ au moment de l'entrée de Greenbiar Equity Group pour une marge brute d'environ 130 M€. Selon nos informations, son Ebitda tournerait autour de 60 M€ dont 60 % provient du continent asiatique. L'arrivée du nouveau duo d'investisseurs permettra d'accélerer la dimension internationale de WFCI avec un focus porté sur l'Asie aidé par Baring Private Equity Asia. De plus, d'autres acquisitions seront étudiées pour renforcer les parts de marché. « Dans les prochaines années, la stratégie d’expansion de WFCI s’appuiera, principalement, sur la croissance externe. Le continent asiatique sera notre principal focus avec des territoires comme la Chine, Hong-Kong, Singapour et l’Inde. Les acquisition seront facilitées car la société agit sur un marché très fragmenté », conclut Nicolas Holzman (photo ci-contre), associé de PAI Partners.

Lire aussi :

Bulletin Amérique Latine : Webedia, WFC, Vinci, PSA... (24/03/2017)

WFCI s'envole aux Etats-Unis (09/03/2015)

Voir aussi :

Les principales opérations de LBO dans le secteur des transports et de la logistique depuis janvier 2017

Voir la fiche (descriptif, deals, synthèse, équipe...) de :

Les intervenants de l'opération WORLD FREIGHT COMPANY INTERNATIONAL (WFCI)

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