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EXCLUSIF | [TECH] Nouvel LBO en vue pour Septeo Accès libre

L’éditeur de logiciels montpelliérain aux 150 M€ de chiffre d’affaires est entré, selon nos sources, en exclu avec le fonds britannique Hg Capital qui le valoriserait 1 Md€.
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Septeo

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Hugues Galambrun, Septeo

Hugues Galambrun, Septeo

Entré fin 2018 dans le cycle des opérations à effet de levier lors d’un OBO avec Crédit Mutuel Equity, Septeo s’apprête à en connaitre une seconde, d’une tout autre ampleur. Si le premier investisseur n’avait pas pris plus de 10 % du capital (lire ci-dessous), l’éditeur de logiciels montpelliérain est en passe d’être cédé. Selon plusieurs sources concordantes, le britannique Hg Capital serait entré en négociations exclusives en proposant quelque 25 fois l’Ebitda, soit une valorisation d'un ordre de grandeur d'1 Md€. Un multiple très proche de celui payé pour s’offrir smartTrade Technologies, autre éditeur méridional - basé à Aix-en-Provence - que le londonien avait racheté à Keensight en début d’année (lire ci-dessous). Hg Capital, ex branche de capital-investissement du gérant d'actifs Mercury Asset Management, passé par Merrill Lynch, a fait parler de lui en août en menant le LBO de 12,2 Md$ de l'éditeur norvégien Visma. S’adressant aux professionnels du droit et de l’immobilier, Septeo affiche 150 M€ de chiffre d’affaires et mise en partie sur la croissance externe, ayant repris Novatim, Appliwave et Softlaw au cours des douze derniers mois (lire ci-dessous). Lors de l’OBO il y a bientôt deux ans, Hugues Galambrun, l’un des trois fondateurs avec Philippe Rivière et Jean-Luc Boixel, indiquait avoir l’ambition d’atteindre le statut de licorne avant cinq ans. Contactés, ni la société ni l’investisseur n'ont souhaité commenter.

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