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Carve-out : les clés du succès


Jérôme Gertler, Eric Hickel, PwC Societe d'Avocats

De plus en plus de « carve-out » sont mis en œuvre. Rappel sur les enjeux et les contraintes pour faire de ces opérations, souvent stratégiques, un succès. Par PWC Société d'Avocats.
Motivations et objectifs. Les raisons qui motivent ces opérations sont diverses, mais classiquement -  et encore plus en période de crise – on retrouve les objectifs suivants: (i) la volonté de se recentrer sur le cœur de métier conduisant à une cession de tout ce qui n’est pas « core business », (ii) le souhait d’isoler et loger des actifs à risque dans une structure distincte, (iii) la volonté d’améliorer la rentabilité en « sortant » les actifs moins ou sous-performants, (iv) que cela soit pré ou post cession ou réorganisation d’un Groupe ou d’une entreprise. Ces objectifs seront à mettre en perspective avec les coûts de mise en œuvre, les contraintes et le calendrier de réalisation de ce « carve-out », pour savoir si l’opération de (...)
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