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Bertin Technologies expérimente le LBO

L'entreprise d'ingénierie industrielle aux 80 M€ de revenus se prépare à sortir du giron de CNIM, dans lequel elle évoluait depuis 2008, pour rejoindre celui de FCDE. Le management profite également de l'opération pour intégrer le capital.

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© Bertin Technologies

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CNIM continue de se délester pour pallier ses difficultés financières. Après avoir cédé Bertin Energie Environnement à Naldeo Group et BertinIT à ChapsVision (lire ci-dessous), l'équipementier et ensemblier industriel accompagné par son fiduciaire Equitis Gestion vient de signer un accord avec le FCDE pour lui vendre l'intégralité de Bertin Technologies. Ce périmètre représente un chiffre d'affaires de 80 M€ fin 2020 (retraité des filiales cédées cette année) pour 450 collaborateurs. Dans le cadre de ce spin-off découlant d'un process organisé par Transaction R&Co, le FCDE détiendra une participation « très majoritaire », en misant dans sa fourchette d'intervention traditionnelle, comprise entre 15 et 50 M€. En parallèle, plusieurs dizaines de cadres du management - emmenés par Bruno Vallayer - feront leur entrée au capital. Les salariés y seront, eux aussi, invités, via un dispositif structuré dans un second temps. Le closing de cette opération financée par une dette unitranche de plus de 50 M€ pour un levier d'environ 4 fois l'Ebitda apportée par Kartesia est attendu au premier semestre 2022, après obtention des autorisations des autorités de contrôle compétentes. 

Devenir un équipementier de premier rang

Réjean Guern - Brice Carlot, FCDE

Réjean Guern - Brice Carlot, FCDE

Basée à Montigny-le-Bretonneux et fondée en 1956 par l'ingénieur Jean Bertin, la société éponyme se spécialise dans le développement et l'intégration de systèmes d'instrumentation scientifique. Une expertise qu'elle met au service de clients issus principalement des sciences de la vie, de la détection nucléaire, des grands instruments scientifiques, de la défense & sécurité, spatial, et du traitement des déchets médicaux. « Cette entreprise d'ingénierie a réussi à industrialiser son savoir-faire et développer ses activités à destination de l'international. Nous allons accélérer ces développements et conserver un fort niveau d’innovation pour en faire un équipementier indépendant de premier rang », projettent Réjean Guern et Brice Carlot, associés et membres du directoire du FCDE.

90 M€ de revenus attendus cette année

Dans cet objectif, la croissance externe aura tout son sens, notamment pour agréger les technologies complémentaires développées par des confères - start-up ou entreprises de taille plus importante en France et Europe. « Par son savoir-faire, son historique et sa présence mondiale, Bertin Technologies est à-même de constituer une véritable plateforme de consolidation pour se renforcer sur l'ensemble de ses marchés sous-jacents, lesquels sont aujourd'hui très fragmentés », assurent d'ailleurs les investisseurs. La croissance organique ne sera pas pour autant délaissée, notamment avec des recrutements (en poursuivant sur le rythme actuel de plusieurs dizaines d'ingénieurs par an) et de nouveaux équipements pour accélérer en matière d'optronique. La société veut aussi pousser les feux sur l'international, où elle réalise déjà plus de 50 % de son activité. Peu impacté par le Covid-19, Bertin Technologies s'apprêterait à clôturer 2021 à 90 M€ de chiffre d'affaires. 

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