La liste des groupes de conseil en gestion de patrimoine soutenus par des fonds d'investissement ne cesse de s'allonger depuis le début de la crise sanitaire en mars 2020. Après Cyrus, Valoria Capital, Herez et Olifan, Patrimmofi se tourne vers un partenaire financier pour lui donner les moyens de participer à la consolidation du secteur. Créé à l'issue d'un spin-off de Primonial en 2016, l'acteur aux 520 M€ d'encours sous gestion l'an dernier s'est construit par le biais d'acquisitions successives. Cette année, le lyonnais ICF et et le rennais Hortus sont venus agrandir le périmètre et densifier l'offre. En début d'année, un mandat a été confié à l'équipe d'Acetis Finance. Des industriels ainsi que des fonds d'investissement s'intéressèrent à la structure. Dans la dernière ligne droite, un industriel et un financier Andera Partners tenaient la corde. Finalement, le management de Patrimmofi emmené par Georges Nemes, son président, a choisi Andera Partners. L'investisseur structure l'opération avec son véhicule Andera Expansion 3 (anciennement Cabestan Capital) qui compte désormais quatre participations (voir sa fiche et tous ses deals ci-dessous). Son ticket figure entre 10 et 15 M€, dans sa fourchette moyenne. La participation des dirigeants et Andera Partners oscillerait, pour chacun, autour de 50 %, et la valorisation de l'actif s'élèverait, selon nos informations, entre 35 et 45 M€. Les parties prenantes ont décidé de ne pas inclure de dette dans l'opération. Le levier pourra être intégré en fonction des futures opérations de croissance externe.
Un maillage territorial renforcé
Georges Nemes, Patrimmofi
Employant environ 70 collaborateurs dont une quarantaine de conseillers en gestion de patrimoine, Patrimmofi propose, dans son offre, de l'immobilier, de l'assurance, des comptes-titres, du private equity et des produits structurés. En 2020, l'acteur basé dans le dix-septième arrondissement de Paris s'appuyait sur 140 M€ de collecte. Cette année, en comptant les acquisitions d'ICF et Hortus, ses encours sous gestion s'élèveraient à plus de 900 M€. Il bénéficie, par ailleurs, d'implantations dans la majeure partie de l'Hexagone, à Andrézieux, Biarritz, Caen, Compiègne, Lille, Lyon, Saint-Etienne et Rennes pour une clientèle possédant des patrimoines entre 50 K€ et 2 M€. « La future politique de croissance externe de Patrimmofi cherchera à compléter son maillage territoriale et à intégrer de nouvelles compétences. Le Groupe va également poursuivre sa stratégie de diversification de son offre tout en conservant un équilibre entre produits financiers et immobiliers », précise Léopold Brichard, directeur de participations d'Andera Partners. Les managers et le nouveau partenaire financier souhaitent faire de Patrimmofi une plateforme de consolidation sur le marché français. Georges Nemes ajoute « Notre ambition est de devenir l’un des principaux acteurs indépendants du secteur. Notre politique de croissance externe sera guidé par une approche relationnelle via nos réseaux. Des discussions sont d’ores et déjà engagées »
