© Partech Africa
Selon le sixième rapport annuel publié le 24 janvier par le VC lancé en 2018 Partech Africa, 2022 témoigne de la résilience de l’écosystème technologique africain, dont la croissance de 8 % par rapport à l’année précédente contraste avec la baisse drastique du financement par capital-risque dans le monde. Grâce au doublement en volume des prêts octroyés (1,4 Md€ - 1,55 Md$ - dans 71 opérations distinctes), représentant près d‘un quart du financement total, ce dernier atteint 6 Md€ (6,5 Md$), déployé sur 764 transactions, contre 724 en 2021. Premier enseignement de cette étude : la dette s’est donc avérée une « source alternative solide de capitaux pour les startups technologiques », « dans un environnement où le financement par capitaux propres était plus difficile », en particulier dans les secteurs de la fintech (45 % du financement par l’emprunt) et la cleantech (39 %). Le nombre d'investisseurs en dette actifs en Afrique a augmenté de 2,5 % en glissement annuel, le Kenya - avec deux méga opérations de dette de plus de 200 M$ - monopolisant à lui seul près de 40 % du montant total levé par quinze opérations de dette.
Rejoignant les conclusions de l’étude annuelle du site spécialisé en visualisation de données Africa the Big Deal, et à l’instar des années précédentes (relire ci-dessous), ces résultats globalement positifs cachent selon Partech Africa des disparités notables. Si le nombre de levées de fonds est resté stable par exemple, la taille des tickets n'a quasiment pas évolué pour les start-up en phase d’amorçage ou de série A (1,4 M$ pour le seed, 8,4 M$ pour la série A), alors qu’elle a fortement diminué pour les séries B (18,9 M$, soit - 23 %) et growth (49,9 M$, soit - 50 %). Le nombre de tours dépassant les 100 M$ a quant à lui été divisé par deux (sept méga-tours contre quatorze en 2021). Quatre pays ont monopolisé 72 % du financement total en capital-risque : le Nigeria, qui conserve sa première place (avec 1,1 Md€, soit 1,2 Md$), en dépit d’une baisse de 36 % en glissement annuel du montant total investi, suivi par l'Afrique du Sud, l'Égypte et le Kenya, quatuor traditionnel dont la contribution au volume total est demeurée relativement stable. Le Ghana (qui complète le top 5), l’Algérie, la Tunisie et le Sénégal sont les seuls autres pays à avoir franchi le seuil des 100 M$ de financement. En termes de répartition sectorielle, la fintech demeure le secteur d’investissement principal sur le continent, attirant 39 % des ressources mobilisées (1,7 Md€ soit 1,9 Md$), tout en étant le secteur le plus touché par le ralentissement des grands tours de table (elle chute ainsi de 41 % par rapport à l’année précédente). Le rapport met également en évidence les progrès timides de la féminisation de la tech : les jeunes pousses fondées (au moins partiellement) par des femmes ont levé 22 % de tous les tours de table en 2022, soit une hausse de deux points de pourcentage. Enfin, 1 149 investisseurs uniques ont participé aux levées de fonds en 2022, soit une progression de 29 % en glissement annuel, et ce malgré le ralentissement du taux de croissance des investisseurs en capital.
Et aussi...
- Le distributeur en gros marocain de matériels informatiques Disway reprend le contrôle à 100 % de sa filiale en Tunisie, en rachetant les actions d’Amethis, fonds de private equity axé sur des PME africaines à forte croissance. Le gestionnaire tricolore était devenu actionnaire minoritaire de Disway Tunisie cinq ans plus tôt, lors de la reprise de gestion du véhicule Capital North Africa Venture II (Cnav II) en mai 2018.
- Le capital-investisseur panafricain AfricInvest, via son véhicule AfricInvest Fund IV, prend une participation minoritaire - dont le montant et le pourcentage demeurent confidentiels - dans l’entreprise de distribution nigériane Justrite, qui vend des produits de première nécessité (notamment d’épicerie).
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