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Antoine Dary, Verto
Ancienne filiale d'un groupe, devenue indépendante en 2018, puis ayant accueilli un financier en minoritaire en 2021, MyTower change désormais d'actionnaire. Cet éditeur de logiciels dédiés à la numérisation du transport et du commerce international s'était en effet ouvert à Reflexion Capital, à l'époque jeune fonds réalisant l'un de ses premiers investissements via un SPV. La société, dont à la taille a désormais doublé pour atteindre environ 10 M€ de chiffre d'affaires, s'est récemment engagée dans une stratégie d'acquisitions, ayant pris forme il y a quelques semaines avec Belharra, éditeur d'une solution de gestion de la chaîne d’approvisionnement et de mise en conformité douanière de 3 M€ de chiffre d'affaires. Le soutien d'un autre investisseur permet de poursuivre cette stratégie : Verto devient le nouveau minoritaire de référence, derrière l'équipe de management encore majoritaire. « La rencontre avec l'équipe de management avant la formalisation du processus (géré par Rothschild & Co, ndlr), a conforté notre conviction dans le positionnement de MyTower et la pertinence de son offre face aux enjeux des chargeurs », note Antoine Dary, managing partner chez Verto. Il est probable que Verto prenne le contrôle si une acquisition structurante se finalise dans les prochains mois. Crystal Group, chez qui la technologie a initialement été conçue, demeure un petit minoritaire. La valorisation s'établit entre 35 et 40 M€, d'après nos informations.
x4 pour Reflexion Capital
Nicolas Meunier, Reflexion Capital
Reflexion Capital réalise quant à lui une bonne performance pour la première sortie de son histoire, avec un multiple brut de quatre, permettant un TRI net de 38,7%. Il était entré en injectant un ticket compris dans sa fourchette standard de 3 à 5 M€ — le financement global atteignait 7 M€ en 2021, avec des instruments non dilutifs. « Le parcours de MyTower correspond exactement à la thèse que nous avions définie : participer à la structuration du modèle d'une société disposant déjà de bonnes conditions économiques (à savoir quelques M€ de revenus et une croissance d'au moins 30 %, ndlr), puis accompagner sa croissance rentable », évoque Nicolas Meunier, co-fondateur de Reflexion Capital.
MyTower, éditeur d'un logiciel nouvelle génération
Océane Savoldelli, Verto
Verto est un partenaire de choix pour prendre le relais, le fonds ayant déjà évolué dans le secteur des logiciels Transport Management System (TMS) (côté transporteur) avec le groupe Sinari, dont il a cédé la participation en 2023. « Avec la complexification des chaînes logistiques, les industriels et distributeurs s’équipent de logiciels dédiés pour piloter leurs opérations de transport – ce sont les TMS chargeur. Interfacés avec les ERP et WMS, ces logiciels facilitent les échanges de données avec les fournisseurs et prestataires de transport. Parmi les solutions identifiées, MyTower dispose de l’une des technologies les plus modernes, ce qui en fait un bon candidat pour bâtir une plateforme logicielle de référence en Europe », estime Océane Savoldelli, vice president chez Verto. La stratégie de consolidation de MyTower porte par ailleurs sur des solutions élargissant la suite qu'il propose déjà (TMS et GTM ; Global Trade Management). Il s'agit par exemple, en aval, de solutions du suivi jusqu'au dernier kilomètre ou, en amont, de gestion de la relation avec les fournisseurs. Parmi la clientèle de la société de 110 salariés figurent de grandes marques dont la structure mère LVMH et certaines de ses entités, Air Liquide, Socomec, Bolloré Logistics, bioMérieux ou encore Bridgestone.
