Bulletin Hebdo Afrique #11 (en accès libre)

Les Fonds

PanAfrique : le Plan d’investissement extérieur se dote d’un fonds

Dans le cadre du Plan d’investissement extérieur (PIE) lancé par l’UEen septembre dernier, un Fonds européen de développement durable (FEDD) doté de 4,1 Md€ vient d’être mis en place. Destiné à attirer les investissements publics et privés dans les pays africains partenaires, avec une priorité absolue à ceux du Maghreb, ce plan prévoit une assistance technique et l'amélioration du niveau des investissements. Présenté à Rabat le 19 juin par des représentants européens, il devrait permettre de réduire le déficit de financement existant : 2,8 à 3,8 Md€ annuels seraient nécessaires aux pays du continent pour atteindre leurs objectifs de développement durable (ODD), alors que le niveau actuel des investissements en Afrique s’élève à environ 1,2 Md€. Le PIE vise à s’attaquer aux causes profondes de l’immigration, en encourageant le développement inclusif et durable, via des créations d’emplois. Cette initiative de l’UE va au-delà de l’aide au développement, dans la mesure où elle recourt à une nouvelle génération de produits financiers, dont les instruments de partage des risques, ou encore le blending, mixage d'aides et de prêts. Le Fonds européen de développement durable (FEDD) comporte deux plateformes régionales d'investissements (d’un budget total de 2,6 Md€) et une nouvelle garantie innovante (1,5 Md€). Les investissements privés seront privilégiés. Déjà lancé dans quelques pays en Afrique, le PIE vient en complément des nombreux programmes de l'UE en cours dans les pays du continent. D’ici 2020, il devrait permettre de mobiliser plus de 44 Md€ pour l'Afrique et le Proche-Orient.

Rwanda : un fonds pour l’innovation sur les fonts baptismaux

La Banque africaine de développement (BAD)- via son Fonds africain de développement (FAD) - finance à hauteur de 25,6 M€ la création du Rwanda Innovation Fund pour accompagner les PME du Rwanda, et plus largement de la zone de la Communauté d'Afrique de l'Est (EAC). Ce « Fonds rwandais pour l'innovation » (RIF), qui fera la part belle aux TIC, entre dans le cadre de la stratégie nationale de transformation technologique 2017-2024. A ce titre, le gouvernement rwandais figure lui aussi au rang des souscripteurs du RIF et s’est engagé à augmenter chaque année son allocation budgétaire. Le fonds souhaite pallier le manque de capital-risqueurs susceptibles de soutenir le développement des start-up de la région. Il devrait bénéficier à quelque 150 PME, et contribuer à former environ 30 000 entrepreneurs. Ciblant à terme une taille de plus de 85 M€, il vise à mobiliser, au moment de sa clôture, 61,3 M€ sous forme d’engagements directs auprès des pouvoirs publics et d’investisseurs privés.

PanAfrique : Abraaj cède ses deux fonds africains

Le dubaïote Abraaj Group renonce à ses activités de private equity en Afrique au profit de l’américain Colony Capital. Le premier fonds concerné, Abraaj Africa Fund III, fort de 846,4 M€ d’actifs, investit dans les entreprises d’Afrique subsaharienne à fort potentiel de croissance régionale, majoritairement en Côte d’Ivoire, au Nigeria, au Ghana, au Kenya et en Afrique du Sud. Le second, l’Abraaj North Africa Fund II, qui se focalise sur le Maroc, l’Algérie, la Tunisie et l’Égypte, est opérationnel depuis août 2015 et gère 320,6 M€ d’actifs. Généraliste, il cible des entreprises de taille moyenne bien gérées et ayant démontré leur capacité à devenir des leaders régionaux. Cette cession intervient alors que la société de capital-investissement, fondée en 2002 par l’homme d'affaires pakistanais , traverse une crise sans précédent. Menacée par la banqueroute, elle est confrontée également à des différends avec ses actionnaires et partenaires, dont la Fondation Bill & Melinda Gates et la Société financière internationale, qui l’accusent d’avoir détourné leur argent des cibles initiales.

Les Deals

Services financiers

Gabon : la BICIG passe sous le contrôle de l’État

Le Fonds gabonais d’investissements stratégiques (FGIS), devient l’actionnaire majoritaire de la Banque internationale pour le commerce et l’industrie du Gabon (BICIG). BNP Paribas vient en effet de lui céder 41 % de parts, tout en en conservant 6 %. Le montant de la cession avoisinerait les 40 M€. L’actionnariat du premier réseau bancaire du pays se trouve ainsi modifié en profondeur. Déjà à la tête de 26,2 % du capital, l’État prend officiellement le contrôle de la BICIG, à hauteur de 67,4 %. Le FGIS, en tant gestionnaire exclusif du fonds souverain national depuis 2012, est en effet le bras armé de l’État en matière de prises de participations. (Relire les bulletins des 15 mai et 12 juin derniers). Ce rachat de participations serait toutefois provisoire, le temps qu'un repreneur bancaire se manifeste. Créée en 1973, la cible se distingue, au Gabon, par la croissance exponentielle de ses bénéfices : ces derniers ont presque quintuplé en 2017, au plus fort de la crise financière et économique nationale, avec un résultat net de près de 61 M€ contre 13,1 M€ en 2016.

Santé

Maroc : ODM se renforce

Oncologie & Diagnostic du Maroc (ODM), premier réseau national de soins spécialisés privés, annonce l’arrivée du fonds anglais Alta Semper associé à un groupe de partenaires financiers dont son compatriote Ashmore Group et le français Proparco, lesquels prennent le relais du groupe émirati Abraaj, au capital depuis 2014. Fondé et dirigé par Mohamed Elmandjra, ODM a signé en mars 2017 un partenariat exclusif avec le Centre Léon Bérard à Lyon, référence internationale de cancérologie. La transaction - dont le montant reste confidentiel - devrait lui permettre d’accroître le nombre de ses centres de diagnostic et de soins au Maroc et dans la région.

Le gestionnaire de fonds Alta Semper et le gestionnaire d’actifs Ashmore, tous deux basés à Londres, sont respectivement actifs sur des marchés de croissance africains ciblés et dans les marchés émergents. Fondé en 2015 et dirigé par Afsane Jetha, le premier se concentre sur des activités spécialisées. Cet apport de capitaux en faveur d’ODM marque son troisième investissement dans le secteur de la santé en Afrique, après son investissement dans Macro Pharmaceuticals en Égypte en 2017 puis dans Health Plus au Nigeria en mars dernier.

Matières premières et industries de base

Cameroun & Centrafrique : Rougier se défriche au profit d’un camerounais

Le négociant en bois tropicaux Rougier, qui a déposé le bilan en mars dernier, cède ses filiales camerounaise et centrafricaine à la Société de distribution nouvelle d’Afrique (Sodinaf). Basé à Niort (Deux-Sèvres), mais employant 97 % de ses 3 000 collaborateurs en Afrique, le groupe - qui exploite 2,3 millions d'hectares de forêts certifiées - ne sera fixé sur son sort que le 13 juillet prochain. La holding est en procédure de sauvegarde, tandis que sa branche Afrique international (RAI) se trouve en redressement judiciaire. Le DG du groupe et petit-fils du fondateur, Francis Rougier, accuse « l'engorgement chronique » du port de Douala - en raison de son ensablement - d’être à l’origine de ses graves et persistantes difficultés sur le continent et notamment au Cameroun. En 2017, le groupe a réalisé un chiffre d'affaires de 138,2 M€, en baisse de 7,5 % par rapport à l’an passé. Sodinaf, dirigé par le camerounais Fabrice Siaka, voit ainsi ses effectifs passer de 300 à près de 1000 salariés. En onze ans d’existence, le négociant s’est solidement développé dans la zone Cemac (Communauté économique et monétaire de l'Afrique centrale), devenant notamment le deuxième distributeur de riz de la région. Fort de 76 M€ en 2017, il opère, avec cette double transaction, une entrée dans l’industrie de la transformation. La Société Générale a conseillé l’acquéreur.

Médias & télécoms

Maroc : Avanzit fait appel à ses actionnaires

Avanzit Technologie Maroc, spécialisé dans les infrastructures de télécommunications et TIC, se recapitalise. Il renforce en effet ses moyens financiers pour élargir le réseau de fibre optique. La société compte à son actif plusieurs milliers de kilomètres de fibre, installés pour le compte d’acteurs télécoms tels Orange et Maroc Telecom, mais également de clients issus d’autres secteurs tels l’Office National des Chemins de Fer (ONCF). Il s’agit donc pour elle de consolider son leadership sur un marché promis à une forte croissance. Fondée en 2001 par l’espagnol Enzentis (ex-Avanzit), n°2 national de l’intégration des infrastructures télécoms, la filiale marocaine a fait l’objet, treize ans plus tard d’un spin-off au profit de ses dirigeants.

Togo : la France soutient la professionnalisation des médias

L’ambassade de France au Togo s’engage à financer le développement des médias togolais à hauteur de 493 K€ sur deux ans (2018-2019). C’est la concrétisation du Projet de Formation et d’Appui au secteur de l’audiovisuel et des Médias (Profamed), élaboré par le ministère en charge de la communication et l’ambassade de France au Togo, en partenariat avec l’Institut des sciences de l’information, de la communication et des arts (ISICA) de l’université de Lomé. Les fonds mobilisés visent à améliorer le niveau du journalisme togolais grâce, notamment, à un appui décisif à la formation des professionnels des médias.

Éducation

Gabon : l’incubateur Ogooué Labs séduit l’ambassade de France

Lauréat du programme « Projets innovants des sociétés civiles et coalitions d’acteurs » (PISCCA) 2018, l’incubateur gabonais Ogooué Labs va bénéficier d’un financement de l’ambassade de France. Les sommes octroyées permettront l’accompagnement technique de la nouvelle École 241, liée aux métiers du numérique. C’est l’un des quatre projets retenus dans le cadre de la deuxième édition annuelle PISCCA. Ce programme de l’ambassade de France au Gabon a vocation à financer des projets de développement portés par les acteurs de la société civile gabonaise et, dans la limite de 30 % de l’enveloppe globale, par les acteurs publics. Le montant de l’enveloppe globale actuelle s’élève à plus de 213 K€.

Bourse

Afrique du Sud : ArcelorMittal s’allège dans Macsteel

La filiale sud-africaine d’ArcelorMittal cède ses 50 % dans le négociant et logisticien de l'acier Macsteel International Holdings (MIHBV), pour près de 189 M€. L’acquéreur est son co-actionnaire Macsteel Holding Luxembourg, fondé par Éric Samson, le milliardaire sud-africain du secteur de l’acier et de l’immobilier. Valorisé 169 M€ sur le JSE (bourse de Johannesburg), ArcelorMittal South Africa (AMSA) souhaite consacrer l’argent collecté à son bilan, ainsi qu’au financement de ses besoins de liquidités de court terme et à la réalisation d’investissements. Il pâtit actuellement d’une diminution de la demande d’acier en Afrique du Sud, du fait de la concurrence de l’acier importé et surtout de la grande volatilité du rand face au dollar américain.

Maroc : SGMB émet un emprunt obligataire

Société Générale Marocaine de Banques (SGMB) émet un emprunt obligataire subordonné de 72,2 M€ maximum. Cela représente 8 000 obligations subordonnées d’une valeur nominale unitaire de 9 022 €, cotées à la Bourse de Casablanca et non cotées. Les souscriptions ont eu lieu du 19 au 21 juin. Grâce à une partie des fonds mobilisés, la banque souhaite renforcer ses fonds propres afin d'oprimiser sa nouvelle exposition aux risques, suite à son acquisition il y a quelques semaines de 34,9 % du capital d’Eqdom, une société marocaine de service de crédit à la consommation. Ces participations étaient détenues par la Société Générale à travers sa filiale SG Financial Services Holding.

RDC : Alphamin Resources clôt une levée de fonds

Alphamin Resources, compagnie minière cotée à Johannesburg et Toronto, a réussi à lever 9,7 M€ par le biais d’un placement privé sans courtier. Elle a émis 76,8 millions d’actions ordinaires au prix unitaire de 0,2 €. Les fonds serviront à financer la poursuite du développement de son projet Bisié en République du Congo, où elle opère en partenariat avec le gouvernement et Industrial Development Corporation (IDC). Démarrés en avril 2017, les travaux de construction devraient prendre fin au premier trimestre 2019.

Nominations

Afrique du Sud : Herbert Smith Freehills booste son offre francophone

Olivier Binyingo, spécialiste du marché africain, rejoint le bureau d'Herbert Smith Freehills à Johannesbourg en tant que director (équivalent junior partner). Son arrivée permet au cabinet d'avocats d'affaires international de disposer de l'offre francophone la plus large de la capitale sud-africaine. Le nouvel embauché a exercé dans plus de quarante pays du continent et son expertise a été maintes fois reconnue par Chambers Global.

Éthiopie : Yinager Dessie aux commandes de la Banque centrale

Ynager Dessie, précédemment chef de la Commission nationale de planification, est nommé gouverneur de la Banque centrale par le gouvernement éthiopien. Cette nomination s’inscrit dans le projet des autorités de céder au secteur privé entre 30 et 40% de son monopole dans le secteur des télécommunications pour stimuler la concurrence.

Événements

PanAfrique : Injaro Investments remporte le PEA Innovation à Londres (12 juin)

Injaro Investments, gérant du fonds d’impact axé sur l’Afrique IACHL (Injaro Agricultural Capital Holdings Limited), a reçu le prix de la meilleure société de l’année dans la catégorie innovation lors des Private Equity Africa Awards 2018. Cette distinction vient récompenser son investissement dans Agricare, un industriel agroalimentaire basé au Ghana, et plus globalement dans le soutien à la chaîne de valeur agricole en Afrique de l’Ouest.

PanAfrique : troisième édition d’Afrobytes à Paris (7-8 juin)

Le hub dédié à l’innovation technologique africaine s’est transformé. Simple conférence sur l’Afrique et l’innovation, au départ, il fait figure désormais de « market place, où les participants viennent chercher des éléments opérationnels pour avancer dans leur stratégie africaine» selon la co-fondatrice d’Afrobytes, Haweya Mohamed. La dernière édition, à Paris début juin, a mis en exergue les programmes destinés à faire éclore le potentiel de jeunes entrepreneurs du continent. C’est le cas du prix Anzisha, qui a soutenu 83 entrepreneurs africains en cinq ans, ou encore du programme provençal Hive, qui accueille chaque année en résidence vingt jeunes talents du monde entier. Par ailleurs, Afrobytes a mis à l’honneur cette année la thématique transverse du développement des EnR à travers l’innovation.

Maroc : quinzième édition de Smap Immo à Paris (22-24 juin)

Le Salon de l’Immobilier Marocain (Smap Immo), qui s’est tenu à Paris du 22 au 24 juin, a confirmé une reprise, au vue des investissements, dans ce qui constitue l’un des secteurs phares de la Bourse de Casablanca. Le printemps arabe de 2011 avait eu un effet délétère sur les acteurs immobiliers, et notamment sur les deux géants locaux que sont Addoha et Alliances (respectivement n° 1 et n° 2). Smap Immo 2018 a notamment vu la présentation du projet développé par la Région Casablanca–Settat, en collaboration avec la Région Ile-de-France, sur le thème « l’élaboration d’une stratégie de promotion de la construction durable pour la Région Casablanca-Settat ».

Première rencontre Women in Business Meeting à Paris (2-3 juillet)

L'Africa CEO forum et l'Essec Business School organiseront lundi et mardi prochains la première rencontre Women in Business. Lancée il y a trois ans par l’Africa CEO forum, l’initiative cherche à promouvoir le leadership féminin, considéré comme un levier essentiel du développement économique du continent. Plus de 200 participantes sont attendues pour construire le premier réseau d’influence de femmes dirigeantes africaines.

Et aussi...

• La France a perdu son statut de premier fournisseur européen du continent africain au profit de l’Allemagne en 2017, selon une étude de l’assureur-crédit Coface. Ses parts de marché à l’exportation en Afrique ont été divisées par deux depuis 2000, passant de 11 % à 5,5 %. Seule exception : le secteur de l’aéronautique, où les parts de marché françaises ont atteint 33 % en 2017 contre 12 % en 2001.
• Total approvisionnera en essence le marché angolais pour les douze prochains mois, conformément à un contrat signé avec la compagnie pétrolière nationale Sonangol. En mai dernier, les deux sociétés se sont associées pour mener une exploration sur le bloc 48 dans les eaux ultra profondes offshore du pays (voire bulletin du 5 juin).
• L’Université Internationale de Casablanca (UIC) et l’Université Privée de Marrakech (UPM), renforcent leur ouverture à l’international grâce à un accord-cadre bilatéral avec Emlyon business school.
• L’Université Polytechnique de l’Ouest Africain du Sénégal (l’UPOA) lance un un programme d’échange d’étudiants et d’enseignants avec trois grandes écoles françaises : l’Institut National Polytechnique de Nancy, l’École Nationale Supérieure d’Electricité et de Mécanique (ENSEM) et l’École Nationale Supérieure de Géologie (ENSG) de Nancy.
• Le groupe télécoms Africell Holding Limited se finance à hauteur de 85,7 M€ auprès de l’Overseas Private Investment Corporation (OPIC), l'institution de financement du développement du gouvernement des Etats-Unis. Les fonds mobilisés serviront à moderniser et étendre les réseaux de la société en Gambie, Sierra Leone, Ouganda et en RDC, les quatre pays où elle est implantée.
• MyBucks S.A, une fintech luxembougeoise fondée en 2011 et cotée sur le Frankfurt Stock Exchange, obtient 1,7 M€ pour financer des PME en Ouganda. La facilité de crédit a été arrangée par le suisse Symbiotics, via ses fonds d’investissement Regmifa, Seb V Microfinance Fund et SEB Microfinance Life Fund.`
• La foncière immobilière marocaine Vecteur LV-Petra prend le nom d’Aradei Capital. Comptant 25 actifs dans quatorze villes du royaume, elle comprend à son capital Label’Vie, la BERD, Sanam Holding et Best Financière.
• Probat, l’offre de logement de la filiale ivoirienne de LafargeHolcim, devient Maison Bélier, du nom de sa marque emblématique ciment Bélier.

Bonne fin de semaine et à mardi prochain.

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