Bulletin Hebdo Asie : EuropaCorp, SIMP, CGN, Cosco, Korelya Capital...

L'actualité des deals, des investisseurs et conseils en Asie compilée par nos analystes... Quoi de neuf dans le Private Equity et le M&A en Asie cette semaine?

- Les Deals -

Cinéma & Divertissement : EuropaCorp / Fundamental Films (France / Chine)

Fort d’un chiffre d’affaires de 226,9 M€, le studio de cinéma EuropaCorp lève 60 M€ auprès de son distributeur shanghaïen Fundamental Films. Basé à Shanghai, ce dernier s'est engagé à participer à une augmentation de capital réservée d'un montant total de 60 M€. L’opération permettra ainsi de faire son entrée à hauteur de 27,89 % du capital du groupe, devenant ainsi son deuxième actionnaire. À l’issue de cette opération, le fondateur du studio Luc Besson, passera de 43,8 % à 31,58 % du capital, à travers sa holding Front Line.

En parallèle, EuropaCorp est également entré en négociations exclusives avec les Cinémas Gaumont-Pathé en vue de leur céder son activité multiplexe (lire aussi : EuropaCorp se recentre sur la production).

Semi-conducteur : Altis / X-Fab (France / Belge)

Placé en redressement judiciaire cet été, le fabricant de semi-conducteurs Altis sera repris par la fonderie allemande X-Fab, dont l’offre a été préférée à la barre à celle de deux concurrents chinois Smic et Sitri SMIC (lire aussi : Altis repart outre-Rhin). Selon le jugement du tribunal de commerce, l’offre de l’allemand s’élève à 18,5 M€, la mieux-disante, suivie par celle du chinois SMIC de 17,8 M€.

Industries : SIMP / HCP Packaging / Baring PE Asia (France / Chine)

Le fabricant de brosses et joints essoreurs de mascaras SIMP soutenu par Omnes depuis 2012 est repris par le chinois HCP Packaging détenu par Baring PE Asia. L’un de ses clients HCP Managing a formulé une offre préemptive à son endroit au début de l’année. A l’issue de cette transaction, Omnes réalise un multiple de 4,7 (lire aussi : SIMP fait de l’oeil à un chinois).

Construction navale : chantiers navals de Saint-Nazaire (France)

Trois prétendants sont désormais en lice pour les chantiers navals de Saint-Nazaire dont le carnet de commandes est à présent rempli pour dix ans à venir. Après l’italien Fincantieri et le consortium emmené par le groupe familial néerlandais Damen suivi par les armateurs MSC et Royal Caribbean, le groupe chinois Genting Hong Kong se déclare intéressé par le dossier. En grande difficulté depuis quelques années, la cible est détenue par le groupe sud-coréen faillite STX, qui a été plombé par de dettes colossales, ainsi que l’Etat français via Bpifrance avec 33 % des parts.

Coté à Hong Kong, le repreneur potentiel chinois Genting, spécialiste des croisières en Asie du Sud-Est, au Japon, est contrôlé par la famille sino-malaisienne Lim emmenée par Lim Kok Thay. Au début de l’année, il avait, pour rappel, créé sa filiale allemande de construction allemande Lloyd Werft Group. En comptant 1700 salariés, la nouvelle entité compte le chantier de Lloyd Werft situé à Bremerhaven et trois chantiers de Nordic Yards.

Énergie : Windvision / CGN (Belgique / Chine)

Le développeur d’énergies renouvelables belge Windvision cède un parc éolien terrestre, à CGN Europe Energy, filiale du chinois CGN. Située à Estinnes, en Région Wallonne, la cible comprend onze turbines E126 Enercon d’une capacité totale de 81 MW, opérationnelles depuis cinq ans. La vente devrait être finalisée d’ici à la fin de l’année. Le belge Windvision va continuer à assurer l’exploitation du parc.

Transports : Cosco / Khalifa Port (Chine / Abu Dhabi)

Après avoir remporté le port grec du Pirée (lire aussi), le chinois du transport maritime public Cosco, coté à Hong Kong, a obtenu la concession du port Khalifa d’Abu Dhabi pour une durée de 35 ans avec une prolongation de 5 ans. Le montant de l’opération atteint 738 M$, dont le capital expenditures de 320 M$.

Par ailleurs, le groupe public chinois souhaite racheter de terminaux portuaires d'Hanjin Shipping, l'armement coréen en faillite. Ce dernier possède 12 terminaux, en Asie, en Californie (Etats-Unis), à Algésiras (Espagne) et à Anvers (Belgique). Il est actionnaire de l'AIT (Antwerp International Terminal) aux côtés du japonais K Line, PSA Antwerp et du taïwanais Yang Ming.

PPP : Hangzhou-Taizhou Inter-city Passenger Line / Fosun (Chine)

Le conglomérat privé chinois Fosun a remporté le premier PPP ferroviaire en Chine. Via son bras d’investissements PPP Sunvision Capital, Fosun a signé l’accord avec Zhejiang Communications Investment Group, constructeur et opérateur public de transports routiers, ferroviaires, fluviaux et maritimes au sein de la province du Zhejiang (près de Shanghai). L’accord porte un investissement de 46,2 milliards de yuans (6,9 Md$) sur la ligne inter-cité à grande vitesse entre notamment les villes Hangzhou, Shaoxing et Taizhou. Cette ligne sert de pilote au gouvernement central, et le modèle aura vocation à être dupliqué ailleurs dans sept autres lignes ferroviaires chinoises.

Services et conseils aux entreprises : Tricor (Hong Kong)

Parmi les offres pour remporter le prestataire hongkongais de conseil aux entreprises Tricor, celle du fonds britannique Permira de plus 800 M$ est la mieux disante. Il s’offre 15 fois Ebitda, dont le montant représentait 55 M$ en 2015, selon Reuters. Le propriétaire de la cible Bank of East Asia et Permira se sont refusés à tout commentaire. Bank of East Asia avait reçu cinq offres définitives, en particulier de Vistra Group (détenu par Baring PE Asia), Ping An Insurance et Permira.

Nucléaire : Toshiba, Hitachi et Mitsubishi Heavy Industries (MHI) (Japon)

Les trois grands conglomérats japonais du secteur nucléaire Toshiba, Hitachi et Mitsubishi Heavy Industries (MHI) étudient à réunir leurs activités du combustible nucléaire. Après la catastrophe de Fukushima, la production d’électricité nucléaire s’est effondrée dans l'Archipel. Les média japonais évoquent que cette coopération du combustible pourrait le début d’une éventuelle fusion des activités nucléaires des trois géants japonais afin de traverser l’hiver du secteur.

- Nouveaux Fonds -

Fonds : B & Capital (France)

L'équipe emmenée par Philippe Zurawski et Bertrand Tissot s'adosse à Roland Berger pour lancer un fonds mid cap comptant réunir 200 M€. Baptisé B & Capital, le nouveau fonds ciblera les PME entre 25 et 100 M€ de valorisation (lire aussi : B & Capital ou le fonds mid cap différenciant). L’opération représente une nouvelle initiative pour le cabinet en conseil en stratégie qui ambitionne étendre son périmètre grâce à ses participations dans de jeunes sociétés innovantes. Ce nouveau modèle aura pour objectif de se reproduire dans son réseau mondial, notamment en Allemagne, Italie et en Chine.

Fonds : Korelya Capital (France / Corée du Sud)

Forte de ses connaissances dans le secteur, l'ancienne ministre déléguée chargée des PME, de l’innovation et du numérique Fleur Pellerin lève 100 M€. Le géant sud-coréen d'Internet Naver (portails internet, moteur de recherche et jeux en ligne) et sa filiale japonaise Line (homologue de Whatsapp, coté à la fois à Tokyo et à New York) mettent 50 M€ chacun. 70 M€ devrait être investis directement dans de startups françaises ou européennes, le solde, soit 30 M€, sera investi dans d'autres fonds de capital-risque dédiés aux nouvelles technologies. Fleur Pellerin s’est associée au banquier Antoine Dresch pour cofonder cette structure. Diplômé de London Business School et d’HEC, ce dernier avait exercé auparavant à Londres au sein de Goldman Sachs, UBS et de Morgan Stanley (lire aussi : Korelya éclot avec Fleur Pellerin).

Bonne semaine à tous.

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