Chronique Asie, CFNEWS
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Quoi de neuf dans le Private Equity en Asie cette semaine ?
- Les Deals -
Distribution : Decathlon - Vanke (France/Chine)
Decathlon s’adosse au leader chinois immobilier privé China Vanke, coté à Shenzhen, pour consolider sa présence au troisième rang des villes chinoises (les quatre villes de premier rang sont : Beijing, Shanghai, Guangzhou, Shenzhen; le deuxième rang de villes chinoises comporte une trentaine de capitales des provinces ainsi que certaines villes dynamiques économiquement; le troisième rang inclut les villes importantes provinciales). En disposant de 57 magasins dans les villes de premier et deuxième rang, l’enseigne française souhaite tripler le nombre de ses points de vente d’ici 2015 à 150 dans 100 villes, selon Bertrand Tison, le vice-président. Fondé en 1984 par Shi Wang (王石), China Vanke a réalisé un chiffre d’affaires de 141,2 Md¥ (18 Md€) en 2012, soit une hausse de 16 %, représentant surface de vente de 13 millions de mètres carrés, soit une progression de 20,5%. Il a fait son IPO à Shenzhen Stock Exchange (SZSE) en 1991, et est le deuxième groupe coté à SZSE derrière Shenzhen Development Bank.
Mode : Bérénice (France)
L’enseigne française de prêt-à-porter féminin Bérénice a accueilli, selon FashionMag, Société Générale Capital Partenaires à son capital. Ce dernier est désormais détenteur d’un participation minoritaire de 20 %, aux côtés du fondateur, Frédéric Krief. Exploitant déjà plus de 70 points de vente, Bérénice souhaite s’étoffer à l’international, notamment en Grande Bretagne, en Suisse, en Belgique ainsi qu’en Chine. Sa première boutique chinoise devrait ouvrir ses portes à Shanghai, en août prochain, dans le cadre d'un partenariat avec le groupe local RetroGallery. En 2012, la marque française a réalisé un chiffre d’affaires de 30 M€.
Matières premières & Minerais de Fer : Hanlong - Sundance Resources (Chine/Australie)
Le fondateur P-dg de Hanlong Group, Han Liu, étant placé en détention, l’acquisition de Sundance Resources de plus d’1 Md€, qui a été approuvé par les autorités australiennes l’année dernière, devient donc très incertaine (lire aussi notre bulletin précédent : Hanlong rachète Sundance). La cible, producteur australien de minerais, basée à Perth et cotée à Sydney, exploite notamment un projet de minerais de fer et de Mbalam à la frontière du Congo et du Cameroun, estimé à 4,7 Md$. Cette acquisition, pour rappel, avait été annoncée par le groupe chinois privé en 2011, au prix unitaire de 0,57 dollars australiens. Selon les médias chinois, en raison de la chute de prix de minerais de fer en 2012, les autorités chinoises ont demandé à l’acquéreur chinois de baisser le montant de l’offre au prix unitaire de 0,45 dollars australiens. Le groupe australien a démenti l’information de la renégociation du prix de rachat, et n’a pas souhaité commenter les ces discussions confidentielles. Le bouclage du financement restant incertain, l’acquisition devrait être davantage financée par la China Development Bank.
Matériel médical : Sony - Olympus (Japon)
Les deux groupes nippons Sony et Olympus reportent la création d’une co-entreprise d’instruments médicaux, faute des approbations des autorités. Ils n’ont pas précisé de détails. Une source proche du dossier jointe par l’AFP a expliqué que le pays où le processus "traînait" était la Chine. C’est la deuxième fois que Sony et Olympus doivent repousser la date de la création de leur co-entreprise qu’ils prévoyaient initialement fin 2012. En décembre dernier, ils avaient annoncé un premier report en raison des lenteurs administratives des autorités de la Chine et des pays concernés en Europe de l’Est.
Jeu Vidéo : Tencent - Epic Games (Chine/États-Unis)
Le géant chinois d’internet chinois, Tencent, basé à Shenzhen et coté sur Hong Kong, s’étoffe à l’étranger, en rachetant 48,4 % du capital de l’américain Epic Games, pour 330 M$. Ce dernier, dédié à la technologie des jeux vidéo, a été fondé par Tim Sweeney en 1991. L’acquéreur chinois obtient deux sièges au conseil d’administration de la cible, qui en compte sept.
Tencent, fondé en 1998, est reconnu pour son service de messagerie instantanée QQ, ainsi que pour un des plus importants portails web chinois, QQ.com. Il fournit également ses services des jeux en ligne multi-joueurs (ArcheAge, Blade and Soul, League of Legends, Warface), qui contribuent financièrement le plus au groupe. En 2011, il a lancé une application de communication textuelle et vocale, WeChat. Disponible dans plusieurs langues depuis l’an dernier, l’outil de communication a déjà réuni 300 millions d’utilisateurs actifs à travers le monde. Tencent a affiché un chiffre d’affaires de 5,5 Md€ en 2012, pour un résultat net de 1,2 Md€.
Electroniques : NEC (Japon)
Selon les sources de Reuters, NEC souhaite céder son activité téléphone portable NEC Casio Mobile Communications au fabricant de PC chinois Lenovo. La cible est détenue par NEC à 70 % aux côtés de Casio et de Hitachi. Le montant de transaction pourrait atteindre à environ 600 M€. Le deuxième fabricant mondial de PC, Lenovo, souhaite consolider sa présence sur le marché des smartphones par croissance externe, en rattrapant ses compatriotes, qui figurent sur le Top 5 mondial, Huawei comme le troisième et ZTE, le cinquième. Le P-dg de Lenovo, Yuanqing Yang, et le directeur financier, Wai-Ming Wong, avaient respectivement exprimé l’intérêt du groupe pour racheter RIM et son Blackberry (lire aussi notre bulletin précédent : P-dg de Lenovo exprime l’intérêt pour la canadien RIM). Pour rappel, Lenovo s’est associé à NEC, au début de 2011, pour créer une co-entreprise dédiée à la fabrication de PC. Cette dernière, le plus grand fabricant du secteur sur le marché nippon, est détenue à 51 % par Lenovo. Coté à Hong Kong, le fabricant chinois a généré un chiffre d’affaires de 30 Md$ l’année dernière pour un résultat net de 470 M$, en comptant 27 000 collaborateurs.
Luxe : R.M. Williams (Australie)
Selon le WSJ, la branche d’investissement en Asie-Pacifique de LVMH, L Capital Asia, pourrait racheter le groupe australien R.M. Williams, dédié aux bottes d’équitation faites main. Ce dernier, fondé en 1932 par Reginald Murray Williams, exploite près de cinquante boutiques en Australie, il distribue également ses bottes dans une quinzaine de pays. Un autre prétendant, le conglomérat malaisien YTL Corporation, pourrait également participer à la compétition. YTL est un important LP de L Capital Asia aux côtés de LVMH / Groupe Arnault. Aucun des deux groupes n’a souhaité confirmer cette information.
Electriques : Funai - Lexmark (Japon/États-Unis)
Funai Electric a racheté l'activité imprimantes à jet d'encre du groupe américain Lexmark pour 78 M€. L'opération devrait être finalisée pendant ce premier semestre.Le cédant américain avait annoncé, en août, la tenue d’un vaste plan de restructuration avec une suppression d’environ 1 700 postes dans le monde, dont 1 100 dans la division impression jet d'encre. L’acquéreur nippon, déjà fournisseur de composants pour Lexmark dans les imprimantes, devrait reprendre des actifs, en couvrant les brevets, le centre de R&D aux Etats-Unis ainsi que l'ensemble des locaux (équipes, bureaux, usine) localisés aux Philippines. L'acquisition des technologies et des actifs permettra au groupe japonais de démarrer son propre business sur le jet d'encre, et non plus seulement comme un sous-traitant. Funai est également sous-traitant pour les firmes américaines Emerson Radio, Syntax-Brillian.
Pour rappel, le groupe nippon Funai avait acquis les activités audio, vidéo, multimédia et accessoires (Lifestyle Entertainment division) de Royal Philips Electronics pour 150 M€ en numéraire (lire aussi notre bulletin précédent : Funai rachète Philips Lifestyle Entertainment division). Coté aujourd’hui à Tokyo et Osaka, le groupe nippon a engrangé 24,6147 milliards de yens (2 Md€) sur l’exercice 2011-2012 en regroupant environ 4 000 salariés.
Internationalisation du Renminbi (Chine/Australie)
Selon The Australian, le Premier ministre australien, Julia Gillard, va rendre visite cette semaine à Beijing. Au cours de sa visite, elle devrait proposer un plan de convertibilité directe entre le dollar australien et le yuan chinois. Ce plan permettra d’éliminer les différences de change dues entre leurs devises, sans recourir au dollar américain. Selon Reuters, la Chine est le plus important partenaire commercial de l’Australie, le montant des échanges commerciaux entre les deux pays atteint 120 Md$. En mars 2012, les banques centrales des deux pays avaient, pour mémoire, signé un accord sur le crédit croisé de leurs devises, de 200 milliards de yuans (environ 25 Md€) et de 30 milliards de dollars australiens (25 Md€).
Fonds de sécurité sociale chinois
Selon une conférence du conseil d’administration du fonds de sécurité sociale chinois, le montant du rendement des placements du fonds, en 2012, a atteint 64,5 Md¥ (10,4 Md$), soit un taux de rendement de 7 % en raison notamment des abondements de 52,6 Md¥ (8,4Md $) de l'Etat chinois. Le taux en 2011 était seulement de 0,84 %, en raison de placements boursiers peu productifs. Jusqu’à la fin de 2012, le fonds chinois se dote de 1110 Md¥ (176 Md$) sous gestion, soit une augmentation de 27,5 % par rapport à 2011, en raison notamment du rattachement du fonds de retraite de la province de Canton de 100 Md¥ (16 Md$) (lire aussi notre bulletin précédent : le classement des fonds souverains mondiaux). En mars dernier, Xie Xuren, ex-ministre des finances chinois, est nommé président du conseil d’administration du fonds pour un mandat de cinq ans.
- Evénement -
Forum asiatique de Boao
La session annuelle 2013 du Forum asiatique de Boao (FAB) se tiendra du 6 au 8 avril à Boao, dans la province de Hainan (Sud de la Chine). Le président chinois Xi Jinping prononcera le discours d'introduction lors de la cérémonie d'ouverture. Il tiendra également une séance de dialogue avec une trentaine d'entrepreneurs chinois et étrangers. Cette année, le forum a pour thème « Innovation, responsabilité, coopération : l'Asie recherche un développement en commun ».
Bonne semaine, à la semaine prochaine! 下(xià) 周(zhōu) 见(jiàn) !
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