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Ayant déjà opéré un MBO en 2008 pour se détacher de Lapeyre, Les Zelles renouvelle l'opération avec des contours innovants. Ce spécialiste des menuiseries, qui était depuis lors détenu à 80 % par MBO & Co et Société Générale Capital Partenaires invite cette fois l'ensemble des salariés à devenir son principal actionnaire avec plus de 35% du capital. Le solde est placé entre les mains de nouveaux investisseurs que sont Bpifrance, BNP Paribas Développement suivis par les fonds régionaux de la Caisse d'Epargne Grand Est Europe (CEGEE), Euro Capital (conseillé par Turenne Groupe), et l'Institut Lorrain de Participations. Le montage repose une dette senior co-arrangée par LCL et la CEGEE. « Le FCPE de reprise était autrefois caractérisé par un plafond de versement de 25 % du salaire, ce qui n'était (...)
