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Diam expose un LBO quinte

Fort de plus de 400 M€ de chiffre d’affaires, le spécialiste du merchandising pour le secteur de la beauté et du luxe réagence son capital avec Ardian Expansion, qui investit entre 100 et 150 M€ pour prendre le relais d'Idia CI, Socadif et EMZ. BNP Dév réinvestit aux côtés du management à l'occasion de cette opération valorisant le groupe plus de 500 M€.

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© Adobe Stock

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Françoise Raoul-Duval, Diam

Françoise Raoul-Duval, Diam

On prend les mêmes et on recommence. Pour son cinquième LBO, le spécialiste du merchandising de beauté et luxe Diam reprend les acteurs de son LBO ter de 2016. À l’époque, Ardian Expansion avait pris le contrôle, aux côtés de BNP Paribas Développement et l’équipe de management, et revient huit ans plus tard à travers son fonds VI en cours de levée, avec une mise comprise entre 100 et 150 M€. Face à l’intérêt d’investisseurs pour Diam et la volonté du management de reprendre la majorité, le gérant s’était effacé en 2018 au profit des minoritaires EMZ Partners, Idia, Socadif et BNP Paribas Développement, actionnaire depuis 2012. Ce dernier participe à ce nouveau tour, tout comme plus de 150 cadres et salariés. Une dette senior en trois tranches auprès du pool bancaire historique élargi complète l’opération qui valoriserait Diam 7 à 8 fois l'Ebitda, selon nos informations, soit un peu plus de 500 M€, avec un levier aux alentours de 3,5 fois l’Ebitda, comprenant des lignes d’acquisition en vue de démarrer la croissance externe rapidement après le closing, soumis aux conditions suspensives usuelles.

Accélérer le packaging et les services

Arnaud Dufer, Ardian

Arnaud Dufer, Ardian

Employant 3 200 personnes dans vingt pays sous la houlette de la P-dg Françoise Raoul-Duval, Diam a enregistré plus de 400 M€ de chiffre d’affaires et plus de 15 % de marge d’Ebitda en 2023, réparti équitablement entre l’Europe, l’Asie et les Amériques. Fondé en 1973, l'ETI conçoit, fabrique, installe et entretient des projets d’agencement des points de vente des marques de beauté et de luxe. Le métier historique de visual merchandising constitue aujourd’hui près des trois-quarts de l’activité, tandis qu'un peu plus d’un dixième des revenus est issu de l’aménagement, ou shopfitting, de magasins haut de gamme, place Vendôme ou en travel retail. « Le projet des prochaines années consiste à pousser le potentiel de croissance du packaging de luxe et des services, notamment par croissance externe. Diam a su combiner l’automatisation des tâches répétitives et le savoir-faire artisanal sur les finitions pour répondre aux exigences de leurs clients du luxe en ouvrant de nouveaux ateliers sur chacun des trois continents en circuit court. En magasin, la clientèle demande davantage d’installation, de maintenance, de marketing digital, de recyclage… services que nous comptons développer de plus en plus », détaille Arnaud Dufer, responsable d’Ardian Expansion France.

Les plus gros LBO quinte depuis 2023 © CFNEWS.net

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Les intervenants de l'opération DIAM INTERNATIONAL

LBO / LBO V - 91 conseils

[Véhicule]

  • Nom du véhicule
    Ardian Expansion VI
  • Société de gestion ARDIAN EXPANSION
  • Investisseur(s) du fonds INVESTISSEURS INSTITUTIONNELS - LP'S

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