Finaxy s’assure un LBO ter

Après quatre ans d’accompagnement, Ardian Expansion cède sa participation majoritaire dans Finaxy Group. « Le courtage d’assurances, résilient et porteur depuis notre entrée en septembre 2020, intéresse les fonds de private equity mais aussi les acteurs industriels qui cherchent à entrer sur le marché français », partage Alexis Lavaillote, managing director chez Ardian Expansion. Dans ce contexte, Cinven a présenté une offre préemptive, signée mi-août, suivant le cadre du montage précédent. Le fonds Strategic Financials Fund (SFF) de Cinven remplace Ardian Expansion V, qui signe ici sa première sortie, comme actionnaire majoritaire, à hauteur d’environ 54 %, quand le management, emmené par le fondateur Erick Berville, réinvestit significativement. Valorisant Finaxy un peu moins de 500 M€ selon nos informations, l’opération maintient l’unitranche d'un montant confidentiel de Barings mise en place lors du refinancement de la société fin 2023 et devrait se finaliser d’ici la fin de l’année sous réserve des conditions réglementaires suspensives.

En route vers l’international

Fondé en 2009 à Paris, Finaxy a développé une offre d’assurance autour de trois piliers : le B2B pour les PME et ETI, le B2C avec des niches comme les animaux domestiques ou les voitures de prestige, et les partenariats avec les bancassureurs. Le groupe a mené près de trente opérations de croissance externe en France, dont une triple acquisition l’an dernier, qui a abouti à la création d’Xplorassur, spécialiste des voyages. « En cinq ans, l’Ebitda a presque triplé, par croissance organique et par acquisitions dans un marché atomisé, pour une rentabilité similaire », partage Alexis Lavaillote. Employant plus de 330 personnes, Finaxy revendique la place de dixième courtier multi-spécialiste en France et frôle les 100 M€ de commissions, pour une rentabilité proche de 30 %. « La nouveauté de 2025 sera l’international, à commencer par les pays limitrophes, et les investissements sur moyens humains pour prendre ce virage seront mis en place, dans le domaine commercial, juridique et réglementaire comme financier », avance Erick Berville. Le groupe entend continuer à se positionner sur les risques spécialisés et renforcer sa présence auprès des ETI en France.