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La crise du Covid n’a finalement pas ralenti NG Travel dans sa trajectoire. Lorsqu’en 2018, le tour-opérateur fait entrer Siparex, à hauteur d’environ 30% du capital, pour réorganiser son actionnariat autour d'Olivier Kervella, l’un des fondateurs, l’ambition était de franchir les 400 M€ de chiffre d'affaires en quatre ans. La mission a été réussie puisque ce seuil a été dépassé en 2022 alors que les revenus du groupe s’élevaient à 185 M€ en 2017. « Les objectifs du plan stratégique ont été atteints. La reprise du tourisme s’étant confirmée l’année dernière, ouvrant l’opportunité pour NG Travel de franchir une nouvelle étape, le moment était opportun pour initier une sortie » indique Antoine Fustier, directeur d’investissement chez Siparex. Le process, piloté par D&A, également à la manœuvre lors du MBO primaire, aboutit à une opération sponsorless orchestrée par Andera Acto qui valoriserait le groupe entre 100 et 200 M€, selon nos informations. Le fonds, qui s’était déjà penché sur le dossier en 2018, réaffirme ici son intérêt pour le secteur du tourisme, après son investissement dans l’éditeur de logiciels pour les voyagistes Travelsoft. Via son quatrième véhicule et Acto Heritage, il mise un ticket de l’ordre de 40 M€ aux côtés de Trocadero Capital Partners, qui injecte environ 20 M€, avec une enveloppe composée très majoritairement d‘OBSA. Les deux financiers s’octroient également une petite part du capital, tandis que le management, qui détenait 70 % des titres, se relue « significativement ». Enfin, Zencap renouvelle son engagement via une nouvelle dette unitranche.
Le rachat de Jet Tours
Antoine Soucaze, Andera Acto
Fondé en 2008, NG Travel est un spécialiste des clubs vacances via ses trois marques Kappa Club, Club Coralia, et Eldorador. Cette dernière, qui revendique un positionnement plus haut de gamme, a été acquise en 2021 via le rachat de Jet Tours lors de la faillite de Thomas Cook. Avec un modèle mêlant production de séjours et distribution multi-canal BtoB/BtoC, le cinquième tour opérateur français, qui rassemble près de 200 salariés, connait une croissance soutenue. « Son modèle asset light permet à NG Travel de faire preuve d’une grande souplesse, explique Antoine Soucaze, directeur de participations d’Andera Acto. Le groupe a pu rapidement fermer les clubs les moins rentables durant le Covid, et a contrario ouvrir très vite de nouveaux établissements une fois le tourisme relancé. » L’entreprise a ainsi doublé son offre en un peu plus de quatre ans, passant de 50 clubs en 2018 à plus de 100 aujourd’hui.
Direction l’Italie
Une stratégie qu’il va poursuivre lors de ce nouveau buy-out tout en accélérant son activité en Italie. Créée en 2019 afin de développer la clientèle sur ce marché, la marque Kappa Viaggi ambitionnait d’atteindre les 100 M€ de revenus en 2022. Un chiffre loin d’être atteint, la crise sanitaire ayant pour le coup freiné le déploiement, mais qui reste en ligne de mire pour les trois ou quatre prochaines années.
