© istockphoto
Guillaume Berbinau, Octime
Octime réalise un cinquième LBO en douze ans dans la lignée des opérations précédentes. L'éditeur béarnais de logiciels de gestion et de planification des temps de travail intègre la société paneuropéenne scandinave IK Partners à son capital en minoritaire, pour poursuivre sa croissance dans les marchés européens. Le nouvel entrant qui intervient via son fonds IK PF III destiné aux entreprises valorisées plus de 200 M€, rachète les parts de Cabestan Capital 2, entré comme minoritaire en 2016. Andera réinvestit dans cette opération à travers un nouveau véhicule tandis que Capza, qui accompagnait également le groupe depuis huit ans, acte sa sortie à l'issue d'un process organisé, côté société, par Entrepreneurs & Finance. Le président du groupe Octime Guillaume Berbinau conserve 54,4 % du capital. Arrivé il y a quatre ans, le directeur général Nicolas Michel-Vernet conserve le solde, en compagnie d’une dizaine de managers. Une dette est en cours de structuration et devrait être finalisée d’ici quelques semaines.
Cinq à six pays européens ciblés
Avec son puissant nouvel actionnaire minoritaire de référence, le groupe entend poursuivre ses investissements en R&D et consolider ses positions en France et en Espagne, notamment via ses filiales Grupo Spec acquis en 2015 et aTurnos acheté en 2022, qui lui ont ouvert les portes des marchés en langue hispanique. Octime affiche désormais de fortes velléités de croissance externe aussi bien en France qu’à l’export, qui représente à ce jour 35 % de son activité. « Nous voulons acquérir des entreprises rentables qui interviennent dans notre cœur de métier, à savoir la planification des temps de travail où notre expertise est devenue conséquente. Nous ciblons cinq à six pays européens, dont le PIB est important comme l’Allemagne, l’Italie ou la Pologne. Mais aussi des géographies où la législation sociale tend à se complexifier. À l’image de l’Espagne, dont la durée légale de travail hebdomadaire est en passe de virer à 37,5 heures », pointe Guillaume Berbinau, président d’Octime. Le groupe pourrait ainsi boucler une à deux acquisitions d’ici la fin de l’année.
Basculement total sur le modèle Saas
David Robin, Andera Partners
Avec 300 salariés pour 7 000 clients, le groupe basé à Orthez enregistre un chiffre d’affaires de 37 M€ en 2023 contre 24 M€ lors de son précédent LBO opéré en 2020. Et ce avec une marge d’Ebidta de 38,9 %. Un tiers de l’activité est réalisé à l’international en Espagne, au Portugal, mais aussi en Amérique Latine. En filigrane, l’entreprise poursuit aussi un pivot de son modèle économique originellement ancré sur la prestation de services. « En tant que minoritaire, notre but va désormais consister à accompagner l’entreprise dans sa bascule complète dans son modèle Saas, entamée il y a deux ans et qui représente à ce jour 60 % du parc. Cette migration totale sera effective d’ici 18 à 24 mois. L’autre ambition sera de compléter le maillage international, entamé par l’Espagne, avec l’ajout de pays adjacents », précise indique David Robin, associé chez Andera Partners.
