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Deezer, une autre licorne française

PAR  | 03 août 2018 | 717 mots - 25 conseil(s)

La valorisation du service français en ligne de streaming musical, dont le chiffre d'affaires est supérieur à 300 M€ en 2017, dépasse le milliard d'euros à l'occasion d'un nouveau tour record de 160 M€, apportés par le fonds souverain saoudien Kingdom Holding Company, ainsi que ses actionnaires historiques Access Industries, Orange et LBO France. 

Deezer enchaîne, en six ans, avec une troisième opération à plus de 100 M€ (retrouver sa deal-liste complète sur sa fiche ci-dessous), et rejoint un club très fermé en France, celui des licornes. Pour rappel, il se composait jusqu'ici de BlaBlaCar, de vente-privée.com et de Criteo, cette dernière étant désormais cotée en bourse, contrairement au spécialiste hexagonal du streaming musical (lire ci-dessous), dont l'IPO n'a pas abouti fin 2015 (lire ci-dessous). Deezer, qui avait levé 100 M€ en 2012, puis un montant identique quatre ans plus tard (lire ci-dessous), reçoit cette fois-ci 160 M€. Une somme, qui ne comprend aucun cash-out, et qui est largement apportée par Kingdom Holding Company (KHC). Ce fonds souverain saoudien, dirigé par le prince Al-Walid ben Talal, investit en direct ainsi que via sa filiale Rotana, spécialisée dans les médias et le divertissement. Les premiers contours de cette opération ont été dessinés en fin d'année dernière, avec un mandat confié alors à l'équipe californienne de la banque d'affaires Citi. « Nous avons rencontré plusieurs investisseurs à partir du mois de mars, confie Guillaume d'Hauteville (photo ci-contre), président du conseil d’administration de Deezer et vice-président d’Access Industries, actionnaire historique devenu majoritaire en 2016, et qui remet au pot. Nous avons alors signé un protocole d'exclusivité au début du mois de juillet. » 

LBO France entré en début d'année

Outre Access Industries, qui est, pour mémoire, le fonds du milliardaire américano-russe Len Blavatnik (Warner Music), d'autres investisseurs historiques, tels qu'Orange, entré en 2010, remettent au pot. C'est également le cas de LBO France, au capital de Deezer depuis la fin de l'année dernière. La société d'investissement s'est portée acquéreur de la participation de CM-CIC Capital Privé, actionnaire depuis le premier tour en 2009 aux côtés d'Idinvest Partners, et qui avait déjà cédé une partie de ses titres en 2012, à l'instar de DotCorp Asset Management, le fonds d'investissement des frères Rosenblum. « Nous sommes encore loin de la valorisation du suédois Spotify, indique Valéry Huot (photo ci-contre), directeur général de LBO France, mais le potentiel de croissance est important. » 

Plus de 300 M€ de revenus en 2017 

Deezer, dont le chiffre d'affaires a dépassé les 300 M€ en 2017 par le biais de ses abonnements directs et indirects (via des partenariats commerciaux) et ses contrats publicitaires, a également signé un contrat avec Rotana, lui permettant de distribuer en exclusivité, au Moyen-Orient et en Afrique du Nord, tout le catalogue musical de Rotana, le plus important producteur de musique arabe. « Nous y étions déjà présents, mais nous voulions être massifs, dans une région avec un attrait en forte croissance pour la musique », précise Guillaume d'Hauteville. «  L'argent apporté par Kingdom Holding Company, ainsi que l'accord industriel signé avec Rotana, sont de très bonnes nouvelles pour Deezer », glisse Benoist Grossmann (photo ci-contre), managing partner d'Idinvest Partners, qui détenait jusqu'ici 12 % des titres. Pour rappel, Hans-Holger Albret, le CEO de Deezer est aujourd'hui à la tête d'une équipe de plus de 500 personnes, dont 440 en France. 

Les opérations de capital innovation supérieures à 50 M€ en France depuis janvier 2017

Les opérations de capital innovation supérieures à 50 M€ en France depuis janvier 2017 - © Source CFNEWS

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