L'actualité & Data du capital-investissement : transactions, LBO, M&A, Venture, Corporate Finance et Private Equity - Leader en France

CANVIEW

EXCLUSIF | Clayens usine un deuxième LBO

Près de trois ans après son spin-off du groupe indien Sintex réalisé avec le soutien de Siparex, le plasturgiste lyonnais se valorise entre 300 et 350 M€ à la suite de son rachat par le fonds américain One Equity Partners qui souhaite tripler sa taille dans les prochaines années.

- 47 conseils
© Clayens

© Clayens

Clayens traverse l'Atlantique pour trouver son nouvel actionnaire de référence à l'occasion de son deuxième LBO. Siparex avait structuré, en 2018, le spin-off du plasturgiste lyonnais de Sintex Plastics Technology, un groupe coté indien spécialisé dans le textile et le plastique pour une valorisation d'entreprise supérieure à 180 M€ (lire ci-dessous). Pour l'occasion, l'investisseur avait fait appel à un pool de co-investisseurs composé de Carvest, BNP Paribas Développement et AfricInvest Europe. Près de trois ans plus tard, il mandate Natixis Partners, conseil de Sintex Plastics Technology en 2018 pour organiser sa sortie. Le dossier fut regardé par des industriels et des fonds. Dans la dernière ligne droite, figuraient plusieurs fonds américains. One Equity Partners, l'un des entre eux, vient de l'emporter et deviendra le nouvel actionnaire majoritaire de Clayens pour une valorisation comprise entre 300 et 350 M€. Ce dernier interviendra grâce à son huitième millésime One Equity Partners VIII LP doté de 2,75 Md$ depuis avril dernier. L'ensemble des actionnaires existants - Siparex, Carvest, BNP Paribas Développement et AfricInvest Europe - cèdent leurs titres mais réinvestiront pour détenir une minorité du capital dans le nouveau montage. L'équipe de management sous la houlette d'Eric Pisani, le directeur général continuera d'être actionnaire. Le fonds américain se tourne vers la dette senior pour ce nouveau LBO. Le pool de prêteurs comprend CIC, Crédit Agricole CIB, BNP Paribas, Banque Postale, Natixis et Artemid pour un levier autour de 3 fois l'Ebitda selon nos informations. 

Une progression des revenus de près de 30 % en 3 ans

Thibaud de Portzamparc, Siparex

Thibaud de Portzamparc, Siparex

Basé à Genas près de Lyon, Clayens intervient dans la transformation de polymères avancés, composites et pièces métalliques de précision. Son outil de production comprend 25 sites de fabrication répartis entre l'Europe, l'Afrique du Nord et l'Amérique du Nord. Les clients finaux sont des acteurs de l'automobile, de l'aéronautique, de la défense, de l'électrique, de la santé et des équipementiers. Le groupe comptant plus de 3 000 collaborateurs devrait générer cette année un chiffre d'affaires de plus de 350 M€ en progression de près de 30 % par rapport à l'entrée de Siparex pour un Ebitda légèrement supérieur à 40 M€. « A nos côtés, Clayens a pu mener une stratégie de diversification en particulier sur les secteurs adressés dont la santé. Par ailleurs, la politique de croissance externe mise en place a augmenté les parts de marché hors des frontières françaises », dispose Thibaud de Portzamparc, directeur chez Siparex. Aujourd'hui, l'international représente 60 % des revenus. Sous l'ère Siparex, quatre acquisitions ont été réalisées dont le français Plastibell et le mexicain Plasco (lire ci-dessous). Avec One Equity Partners, l'ex-Sintex NP s'attaquera à des cibles d'une taille plus importante en Asie et en Amérique du Nord notamment. Le futur actionnaire a l'ambition de doubler voire de tripler la taille du groupe lyonnais à court/moyen terme. 

CFNEWS Newsletter

Tous les lundis et mercredis
Recevez tous les lundis et mercredis l'actualité du capital-investissement, fusions-acquisitions, corporate finance.

Les LBO valorisés plus de 250 M€ en Auvergne Rhône-Alpes depuis janvier 2021 © CFNEWS.net

Retrouvez tous les articles sur : AFRICINVEST EUROPE , CLAYENS , ONE EQUITY PARTNERS

Voir la fiche (descriptif, deals, synthèse, équipe...) de :

Les intervenants de l'opération CLAYENS

LBO / LBO Bis - 47 conseils