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Le grossiste en logiciels de cybersécurité bordelais aux 12 M€ de revenus, appartenant à ses deux dirigeants, prépare une stratégie de build-up avec l'aide du minoritaire...
Loin des géants Exclusive Networks et Infinigate, le négoce de logiciels de cybersécurité compte une multitude de petits acteurs. Le bordelais Watsoft entend bien saisir cette opportunité de build-up, soutenu dans ce projet désormais par Generis Capital. L'investisseur, via son FPCI Entreprendre et Croissance, qui pour rappel place des tickets de 3 à 7 M€ dans des sociétés générant plus d'1 M€ d'Ebitda, s'adjuge une place minoritaire entre 20 et 40 % lors d'un LBO primaire. Il sort vainqueur d'enchères organisées par Oaklins ayant abouti à huit offres. Le financement provient d'une dette senior à deux tranches auprès de LCL et Caisse d'Épargne Midi-Pyrénées, correspondant à un levier de 3 à 4 fois l'Ebitda. « Le dossier a suscité une compétition forte tant auprès des fonds (...)
