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Alors qu’il vient de renforcer ses activités de gaming avec la prise de contrôle de la plateforme de paris et jeux Tipico – dont le closing est attendu au second trimestre –, Banijay Group gonfle son pôle audiovisuel. Le groupe coté sur Euronext Amsterdam, via un Spac en 2022, fusionne sa filiale Banijay Entertainment avec All3Media, un producteur et distributeur anglais de contenus. Lorsque All3Media était en vente en 2023, Banijay était dans la compétition. RedBird IMI l’avait finalement remportée, avec l’ambition de créer un groupe international fort. En 2024, RedBird IMI (la joint-venture entre le fonds new yorkais RedBird Capital Partners et le groupe de média aboudabien International Media Investments) avait racheté 100 % d’All3Media à Warner Bros Discovery et Liberty Global, sur la base d'une valeur d’entreprise de 1,15 Md£ (1,3 Md€). Dans le cadre de la nouvelle transaction, elle apportera 50 % des titres à un nouvel ensemble baptisé Banijay auquel Banijay Group apportera 50 % des titres de Banijay Entertainment.
7 Md€ de valorisation
Marco Bassetti, Banijay Group
La partie française étant plus importante et pour assurer l’équilibre paritaire des titres et des droits de vote entre les deux actionnaires, RedBird IMI verse une soulte de 625 M€ à Banijay Group, qui reçoit également 171 M€ de dividendes. Les règles de gouvernance permettraient néanmoins au groupe coté d’avoir le contrôle grâce à des droits de veto particuliers. Le nouvel ensemble cumule plus de 4,4 Md€ de chiffre d’affaires pro forma pour 2024 et 690 M€ d’Ebitda ajusté. Banijay Group, qui continue à consolider la filiale, affiche ainsi 7,4 Md€ de chiffre d’affaires pro forma pour 2024 et 1,5 Md€ d’Ebitda ajusté. Le groupe, qui a enregistré 4,88 Md€ de chiffre d'affaires et 961 M€ d'Ebitda en 2025, anticipe 50 M€ de synergies de coûts dans les douze mois après la finalisation de l’opération. Soumise aux autorisations réglementaires usuelles, la transaction devrait se finaliser d’ici l’automne 2026 à une valorisation proche de 10 fois l’Ebitda, soit autour de 7 Md€. Le directeur général de Banijay Entertainment, Marco Bassetti prendra la direction générale du nouveau groupe avec la directrice d’All3Media Jane Turton comme adjointe. Le cours de bourse de Banijay Group a clôturé la séance en hausse de 6 % ce mercredi à 8,55 €, contre 8,05 € la veille juste avant l’annonce de l’opération.
Partager des savoir-faire sur le digital et l’événementiel
Jane Turton, All3Media
Basé à Londres, All3Media produit des contenus audiovisuels de flux et de fiction, à 80 % en anglais, comme Gogglebox ou les Traîtres pour la télévision, la vidéo à la demande, les plateformes de streaming et s’adresse aux réseaux sociaux avec sa branche dédiée au digital Little Dot Studios. Le groupe installé au Royaume-Uni, aux Etats-Unis, en Allemagne, en Belgique, aux Pays-Bas et en Nouvelle-Zélande rassemble environ 2 000 personnes, qui rejoindront les quelque 4 000 collaborateurs que compte Banijay Entertainment à travers ses différents labels de production et sa filiale événementielle Banijay Live. Si les deux groupes se complètent sur la partie production, Banijay Entertainment s’appuiera sur la partie digitale d’All3Media, qui bénéficiera de la partie expérientielle.
